開源證券研報指出，普洛藥業2025年上半年業績有所下降，CDMO業務較快增長。2025年上半年公司CDMO業務實現收入12.36億元（+20.32%），毛利率44.04%（+3.95pct），公司進行中項目1180個，同比增長35%，其中，商業化階段項目377個，同比增長19%，包括人用藥項目279個，獸藥項目49個，其他項目49個；研發階段項目803個，同比增長44%。2025年上半年公司原料藥中間體板塊實現收入36.03億元（-23.41%），毛利率13.7%（-2.52pct），公司製劑板塊收入5.83億元（-14.2%），毛利率61.03%（+0.73pct）。當前股價對應PE爲16.1/13.8/11.5倍，估值性價比高，維持“買入”評級。
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