智通財經APP獲悉，美國家居建材零售巨頭勞氏(LOW.US)宣佈以88億美元收購Foundation Building Materials(FBM)，創下公司史上最大併購紀錄。該交易將通過混合短期和長期債務融資完成，其中包括90億美元的過橋貸款承諾。

FBM在美國和加拿大運營着370多個網點，爲約4萬家專業客戶提供石膏板、隔熱材料、金屬框架、吊頂系統、商用門、五金件及配套建材等產品。2024年，該公司實現營收65億美元，調整後 EBITDA 達6.35億美元。

這筆預計在第四季度完成的交易，有望在交割後的首個財年即爲勞氏貢獻利潤增長。資產負債表方面，勞氏預計交易完成時的槓桿率將升至3.4-3.5倍，公司計劃暫停股票回購，力爭在2027年第二季度末將槓桿率降至2.75倍。

華爾街對此反應積極：

摩根大通分析師Christopher Horvers指出，專業分銷市場的併購緊迫性正顯著升級。隨着企業爲擴大潛在市場規模、構建差異化業務能力的競爭加劇，這將成爲焦點領域。

傑富瑞分析師Jonathan Matuszewski認爲，勞氏加速拓展龐大複雜專業市場的戰略將見效："通過收購ADG和FBM，勞氏已在誘人的新建及翻修領域打造領先的室內解決方案平臺。"他指出，勞氏今後能爲新建與裝修改造行業的專業客戶提供更快捷的履約服務、更豐富的產品線、升級的數字工具及穩健的貿易信貸平臺。除潛在成本協同效應外，新業務還將帶來顯著的交叉銷售機會。展望未來，勞氏可能繼續推進補強型併購。

瑞銀分析師Michael Lasser評價稱："短期看，此舉將使勞氏獲得更快的履約能力、強化的專業數字工具、貿易信貸計劃及可觀的交叉銷售機會;長期而言，有助於其深入挖掘家裝市場中規模更大的專業細分領域。"

Seeking Alpha分析師Luca Socci強調，專業客戶能帶來更高銷售額和客單價，且具有復購特性，這正是勞氏理想的拓展方向。