金吾財訊 | 交銀國際研報指，科倫博泰生物(06990)上半年業績基本符合預期，核心產品快速放量。收入9.5億元（人民幣，下同），包括：商業化產品銷售收入3.1億元，其中蘆康沙妥珠貢獻3.02億元。管理層維持其全年銷售額8-10億元的指引，主要驅動因素包括：1）市場滲透快速提升：已完成29省掛網並納入20多個城市惠民保；2）適應症拓展：3L EGFRmt NSCLC適應症於3月獲批。管理層表示將於2025年ESMO大會上公布兩項三期臨床數據，包括：1）2L HR+/HER2-乳腺癌適應症；2）二線EGFRmt NSCLC適應症。同時多項一線適應症註冊性研究進展順利，包括1L PD-(L)1、1L EGFRmt NSCLC 聯合奧希替尼。此外，公司多項早期管線穩步推進：SKB571即將進入二期臨床，聯用潛力充足，有望佈局消化道腫瘤等與蘆康沙妥珠具有差異化的適應症。該機構略微上調2025-27年收入預測、上調長期峯值銷售預測。基於DCF模型，該機構上調公司目標價至507港元，維持買入評級。