在A股市場滬指創出十年新高的時刻，權益類基金再次成為投資者關注的焦點。Wind數據顯示，過去十年間（2015年8月20日至2025年8月20日），全市場1053只權益類基金（僅統計主代碼）中，正收益產品數量佔據絕對主流，共有958只收益為正，佔比超過90%，僅有95只收益為負，體現了主動權益基金在長期維度上創造超額收益的能力。
近十年權益類基金回報TOP10 數據來源：Wind 截止至20250820在十年期收益排名前十的基金中，華商新趨勢優選以456.21%的總回報率位居榜首。該基金成立於2015年5月14日，現任基金經理為童立。該基金以滬深300指數收益率乘以65%加上證國債指數收益率乘以35%作為業績比較基準。截至2025年6月30日，基金規模為44.69億元。
數據來源：Wind 截止至20250820在業績表現方面，該基金展現出卓越的長期投資價值。截至2025年8月，基金成立以來總回報率高達435.29%，年化回報達到17.73%，在同類基金中排名第2。從近期表現來看，今年以來回報率為25.10%，近一年回報率為42.91%，近三年回報率為35.88%，近五年回報率達142.31%，近十年回報率更是達到470.28%，在各個時間維度均顯著跑贏業績基準、滬深300指數及同類基金平均水平。
從歷年回報來看，該基金表現出較強的適應能力。在2020年和2019年分別取得77.42%和69.60%的優異回報，在2022年市場整體下跌的環境中仍實現了13.60%的正收益，展現出良好的抗跌性。2023年在市場震盪中保持穩健，獲得0.85%的正回報。2024年實現7.34%的回報，2025年以來繼續領先市場，獲得25.10%的回報。
數據來源：Wind 截止至20250820該基金經歷過三任基金經理管理。現任基金經理童立自任職以來獲得14.30%的總回報，超越基準8.38%。此前周海棟在2015年5月至2025年3月期間管理該基金，獲得368.34%的總回報，大幅超越基準360.50%，為基金長期優秀業績奠定堅實基礎。
數據來源：Wind 截止至20250820從持倉結構來看，截至2025年6月30日，基金前十大重倉股主要集中在礦業、軍工、科技等行業。其中紫金礦業持倉市值3.12億元，中航沈飛持倉1.52億元，興業銀錫持倉1.19億元，華工科技持倉1.13億元，顯示出基金經理對資源類和高端製造板塊的青睞。與上期相比，對紫金礦業、興業銀錫、小商品城和吉祥航空等進行了減倉操作，體現了動態調整的投資策略。
數據來源：Wind 截止至20250630基金經理在二季報中表示，2025年二季度市場表現總體平穩，指數層面波動不大。除了4月初因特朗普突如其來的關稅政策導致全球市場短暫下挫之外，整個二季度市場的宏觀經濟和風險偏好都顯得比較平穩。回顧二季度市場的結構，成長類行業總體表現更強一些，其中創新藥、海外算力鏈、軍工以及新消費都有階段性較好的表現。
對於三季度展望，基金經理認為市場可能延續成長風格，主要基於幾個方面的判斷：消費類行業在三季度仍未走出相對低迷的狀態；在推理模型能力繼續提升的背景下，AI的長期敘事得到強化；儘管市場對全球地緣政治的擔憂情緒階段性有所收斂，但仍然需要密切關注形勢的複雜變化；考慮到美國啱啱通過所謂的「大而美」法案，海外下半年宏觀層面的資本開支及其資本市場的風險偏好也很難回落。
因此，在配置層面基金仍然堅持年初以來的兩個方向：成長風格中的泛科技，尤其是市場預期仍低的產業方向；經營穩定且估值較低的行業，包括海風、有色以及一些具備經營阿爾法的個股。
綜合來看，華商新趨勢優選通過靈活的資產配置和行業輪動，在A股多次風格切換中把握住機會，實現了顯著的長期超額收益。該基金的成功既得益於基金經理優秀的選股能力，也體現了華商基金整體投研實力的支撐。對於投資者而言，該基金展現了專業資產管理在複雜市場環境中的價值創造能力，為長期投資提供了較好的選擇。需要注意的是，投資者在關注歷史業績的同時，也需了解基金投資存在的市場風險和流動性風險，根據自身風險承受能力做出投資決策。
責任編輯：公司觀察