國盛證券研報指出，歌爾股份上半年實現歸母淨利潤14.2億元，同比增長15.7%；從25Q2單季度來看，實現歸母淨利潤9.5億元，同比增長12.1%，環比增長102.2%。由於個別智能聲學整機項目受產品迭代週期的影響，整體營收略有下滑，但受益於AI智能眼鏡、智能可穿戴等產品線業務的順利進展，公司上半年整體盈利水平較去年同期明顯提升。隨着光波導、微顯示、系統級封裝等技術的成熟和相關軟件應用的發展，AI眼鏡和AR產品有望持續快速成長，同時帶動相關的聲學、光學、傳感器、結構件等精密零組件業務的成長，公司在XR聲光學等領域卡位好，市場先發優勢顯著，將爲公司帶來新的業務增長點。公司持續深耕消費電子領域，具備從精密零組件到智能硬件整機的垂直整合能力，深度綁定大客戶共成長。維持“買入”評級。