申萬宏源研究指出，中信銀行1H25實現營收1058億元，同比下滑3%，實現歸母淨利潤365 億元，同比增長2.8%。2Q25不良率季度環比持平1.16%，撥備覆蓋率季度環比提升0.4pct至208%。業績及資產質量符合預期。盈利維持穩定正增，同時中期派息率繼續穩步抬升，凸顯價值屬性。資產質量更早確立改善拐點以及平穩且預期可持續的ROE表現，是現階段中信銀行值得估值修復的核心，中報繼續驗證穩健基本面，但市場對此認識尚不充分。伴隨派息率穩步抬升、疊加優於同業的盈利穩定性表現，該行看好中信銀行估值向上修復空間，維持「買入」評級。維持盈利增速預測，預計2025-2027年歸母淨利潤同比增速分別2%、3.3%、4.4%，當前股價對應2025年PB為0.6倍，維持「買入」評級。