摩根士丹利發表研究報告，將恆地(00012.HK) 2025至2027財年每股盈利預測下調8%，以反映中期業績遜預期、物業發展項目最新預售情況及完工時間表、投資物業租金收入及出租率最新預期，以及集團收回農地的進展。大摩目前仍維持2025至2027財年股息預測爲每股1.8元不變，預期股息分派仍受到穩定租金收入、煤氣(00003.HK) 股息收入、農地收回步伐加快、下半年住宅銷售改善及來自主要股東的支持。
基於每股資產淨值折讓約50%，大摩將恆地目標價從31元降至30元，預期香港樓價可能見底，而恆地將是樓價趨穩及市場情緒改善的主要受益者，可能受惠於美聯儲即將減息。
大摩料香港住宅樓價今年持平，寫字樓及商場租金或按年下滑5%。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 16:25。)
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