開源證券研報指出，潮宏基2025H1歸母淨利潤同比+44.3%，產品升級和渠道擴張帶動業績向上。分產品看，2025H1公司時尚珠寶/傳統黃金/皮具分別實現營收19.9/18.3/1.2億元，同比+20.3%/+24.0%/-17.4%。公司2025H1珠寶業務淨增31家門店（其中加盟淨增68家），期末門店總數達到1542家，繼續逆勢淨開店，並進駐SKP等國內頂級商業體。公司堅持全渠道營銷和品牌國際化，一方面深耕小紅書平臺，藉助KOL+KOS營銷矩陣，實現從品牌曝光到信任建立到消費轉化；另一方面繼續深化出海戰略佈局，進駐東南亞多個國家核心商圈，品牌影響力持續增強。當前股價對應PE為24.6/19.3/15.3倍，維持「買入」評級。