金吾財訊 | 閱文集團(00772)股價走高，截至發稿，漲4.18%，報43.36港元，成交額1.56億港元。中信建投證券指出，25H1 公司營收爲32 億元（24H1 爲42 億元），其中在線業務收入同比增長2.3%至19.9 億元，主要得益於自有平臺產品的收入增長；IP 運營及其他收入同比下降46.4%至12 億元，主要受影視劇項目天然的開發週期及排期影響，上半年新麗傳媒並無新影視劇上線所致；25H1 公司淨利潤比增長68.5%至8.5 億元，經調整淨利潤爲5.1 億元，24H1 爲7.0 億元，主要受新麗傳媒的影視劇項目在今年排期不均的影響。該機構表示，閱文IP在精品影視和動漫畫領域持續展現出強勁實力，同時短劇和IP衍生品等新賽道也取得了突破性進展。短劇爆款率顯著提升，IP衍生品業務的GMV更是達到了4.8億元，接近去年全年水平，實現了跨越式發展。該機構預計公司25-26年營收分別爲77.8、83.6億元，對應增速分別爲-4%、8%；25-26年調整後淨利潤分別爲13.4、14.9億元。