浙商證券研報指出，25H1中信銀行營收、歸母淨利潤同比分別-3.0%、+2.8%，分別較25Q1改善0.7pc、1.1pc；25Q2末中信銀行不良率環比持平於1.16%，25Q2末中信銀行撥備覆蓋率環比持平於208%。驅動因素來看，非息降幅收斂、減值支撐加大，對沖息差收窄影響。生成水平來看，25H1不良+關注TTM生成率環比25Q1下降12bp，生成壓力改善。展望未來，預計中信銀行全年營收仍有負增壓力，利潤有望繼續保持正增。該行維持目標價9.31元/股，對應2025年PB估值0.71x，現價空間18%，維持“買入”評級。