近日，外資巨頭密集增持中國資產引發市場關注。香港交易所最新數據顯示，摩根大通、花旗集團、摩根士丹利等機構近期紛紛加倉寧德時代、中興通訊、藥明康德等H股。其中，摩根大通將寧德時代H股持倉從5.98%增至6.06%，花旗對中興通訊H股持倉兩度上調至7.17%，摩根士丹利則將贛鋒鋰業H股持倉從4.20% 大幅提升至6.06%。摩根士丹利報告同時指出，全球對沖基金8月對中國股票的買入規模有望創下2月以來單月新高。

外資加倉帶動相關個股走強，8月29日寧德時代 A、H股分別大漲10.37%、4.17%，藥明康德A、H股漲幅亦達7.95%、6.52%。分析認爲，寧德時代走強得益於新能源汽車銷售旺季臨近及固態電池產業化加速，國信證券提及鋰電行業 “反內卷” 推動競爭格局改善，多家企業計劃 2026年實現固態電池量產。藥明康德則受醫保及商保創新藥目錄調整利好，此次目錄納入CAR-T等創新產品，帶動百濟神州A股一度大漲超 15%，市場預期海外降息週期將推動中美創新藥產業景氣共振。

港股市場同步延續漲勢，8月29日恒指漲0.32%，恒生科技指數漲0.54%；整個8月恒指累計上漲1.23%，實現月線四連陽，恒生科技指數、國企指數分別上漲 4.06%、0.73%。資金面看，南向資金8月29日淨買入120.46億港元，8月累計淨買入達1121億港元，凸顯內地資金配置熱情。

對於後市，機構普遍看好港股上行空間。中信證券認爲，四季度內地穩增長政策加碼、AI產業催化落地及全球流動性改善，有望推動港股迎來估值與盈利 “戴維斯雙擊”；中金公司指出，儘管短期受流動性影響表現滯後，但港股長期結構性優勢顯著，建議關注海外需求鏈條機會；華泰證券提到，海外流動性趨松、國內基本面改善及人民幣升值空間，將支撐外資繼續增配中國市場；廣發證券首席策略分析師劉晨明則強調，美聯儲降息預期、南向配置需求及優質企業赴港上市，仍是港股行情的核心支撐因素。