中國四大國有銀行29日同步披露2025年中期業績報告。

上半年，工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行經營效益總體穩健，資產質量持續改善，信貸精準高效支持實體經濟發展的同時，也爲新質生產力注入了強勁動能。

應對利潤增速承壓，息差管理成關鍵

四大銀行“半年報”顯示，中國工商銀行實現淨利潤1688.03億元；中國建設銀行淨利潤爲1626.38億元；中國農業銀行淨利潤1399億元、同比增長2.53%；中國銀行淨利潤1175.9億元。其中，農業銀行是四大行中唯一實現淨利潤同比正增長的銀行。

儘管盈利規模依然龐大，整體淨利潤增速放緩仍是行業面臨的共同挑戰。利息淨收入作爲國有銀行營業收入的“大頭”，其表現尤爲關鍵。在低利率環境延續的背景下，淨息差普遍收窄成爲銀行業的突出壓力。

受去年以來LPR利率持續下行、存量房貸利率調整以及美聯儲降息等因素影響，四大行淨息差普遍收窄。截至上半年末，工行、農行、中行和建行的淨息差分別爲1.3%、1.32%、1.26%和1.4%，均較去年同期有所下降。

爲應對這一趨勢，各大銀行正採取多項措施穩定息差水平。如中行表示將加強存貸款定價管理，有效對沖LPR下行壓力，同時，把握美元利率高位時機，進一步加大外幣債券投資力度，提升外幣資金運用效率。此外，各行也在積極拓展非利息收入，以實現盈利結構的多元化。

多家銀行管理層在中期業績發佈會上預計，下半年淨息差有望實現邊際趨穩。

工商銀行副行長姚明德指出，淨息差仍然處於下行通道，但是邊際降幅已經出現收窄，上半年降幅同比收窄的企穩態勢具有可持續性。

農業銀行行長王志恆表示，隨着存款逐步到期、重定價，存款利率市場化調整機制效能的持續釋放，加上農業銀行同業負債成本跟隨政策利率進一步下行，有望帶動負債端的付息成本下降，“預計下半年該行淨息差有望實現邊際趨穩”。

信貸結構優化，精準賦能新質生產力

在信貸投向上，四大行信貸資源緊密圍繞金融“五篇大文章”配置，其中與新質生產力相關的科技領域成爲重點支持方向，投放力度顯著提升。

農業銀行在科技金融領域信貸支持表現突出。截至6月末，農行科技貸款餘額達4.7萬億元，上半年新增超過8000億元，增速超20%，在可比同業中位居前列。

中行支持因地制宜發展新質生產力，搶抓人工智能、科技型企業併購等市場機遇，創新“算力貸”等科技金融產品。如在支持人工智能產業鏈高質量發展方面，中行行長張輝介紹，今年1月，中行率先發布《支持人工智能產業鏈發展行動方案》，全面支持產業鏈上游算力基礎設施、中游技術創新和下游場景應用，計劃未來5年提供1萬億元專項綜合金融支持。

工商銀行則聚焦先進製造業產業集羣和大規模設備更新改造，加大金融支持。截至6月末該行製造業貸款餘額突破5.2萬億元，其中中長期貸款佔比逾2.4萬億元，設備更新領域貸款投放超1000億元。

不良貸款率齊降，風控能力增強

在盈利保持穩健、信貸結構持續優化的同時，四大行資產質量也呈現整體改善趨勢，不良貸款率普遍下降，撥備覆蓋率處於合理充足水平，風險抵禦能力進一步夯實。

截至6月末，農行不良貸款率1.28%，較年初下降2個基點（BP）；逾期貸款率1.22%，保持行業較低水平。

據農行副行長林立介紹，該行鍼對重點領域風險實施精細化管控，如在地方政府債務方面，對重點省份“一省一策”加強風險管控，積極支持地方資產盤活和有效重組，用好專項債置換隱性債務政策，推進存量債務結構優化，降低風險敞口。

截至6月末，工行不良貸款率1.33%，比年初下降1個BP，撥備覆蓋率提升到217.71%，風險抵禦能力進一步增強。工行副行長王景武表示，這一成果得益於“優投優貸”策略的深化。該行通過對接“兩重”“兩新”等重點領域資金需求，助力加快培育和發展新質生產力，製造業、科創、綠色、普惠、涉農等重點領域貸款增幅均超過全行平均水平。

針對市場關注的房地產風險，中行副行長武劍坦言，當前房地產業仍是境內新發生不良第一大行業，但實質新增同比已呈現下降趨勢，隨着房地產供需兩端政策同向發力，預計房地產市場有望逐步實現“止跌回穩”。