大行評級|建銀國際:中興通訊中期業績表現強勁 目標價上調至40港元

格隆匯
09/04

建銀國際發表研報指,中興通訊中期業績表現強勁,收入增長15%,主要來自政企業務需求向好,以及消費者業務的推動,期內分部收入分別增長110%及8%;毛利率按年收窄8.1個百分點至30.9%,該行分析是由於政企業務中利潤貢獻較低的服務器銷售佔比上升及AI服務器出貨比例增加所致。 該行認爲,國內互聯網服務供應商的計算需求在今年餘下時間仍將保持強勁,相信中興的組件庫存可支持其持續強勁增長,目前預測中興政企業務全年收入按年增長104%,明年將增長14%,而毛利率年內可能持續受壓,但相信不會進一步惡化。該行維持對中興通訊“跑贏大市”評級,目標價從33港元上調至40港元。

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