金吾財訊 | 華泰證券表示，鑫欏鋰電發佈鋰電產業鏈9月預排產，樣本企業中電池排產124.8GWh，環比+7.4%，正極15.0萬噸，環比+6.4%，負極15.2萬噸，環比+8.2%，隔膜16.4億平，環比+7.6%，電解液9.7萬噸，環比+6.6%，整體環比提升，主要系國內商用車電動化滲透率提升帶來需求持續增長，國內大儲需求向好，美國儲能下半年迎來搶裝，鋰電產業鏈行業景氣度持續向上。反內卷大基調下，該機構預計電池及材料環節後續降價空間有限，疊加旺季下產能利用率提升，該機構看好鋰電材料環節Q3盈利改善。該機構提到，需求方面，25年以來國內新能源乘用車銷量向好，商用車電動化滲透率提升速度快，貢獻重要增量，歐洲新能源車今年銷量有望維持同比20%以上增長，國內儲能盈利模式逐步完善，各地出臺“136號文”承接政策，後續需求向好，歐美大儲裝機保持較高增長。供給方面，電池及材料環節新增產能釋放已顯著放緩，該機構預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升，電池及材料環節盈利能力有望持續改善，實現量利齊升。