星展發表研究報告指，中銀香港(02388.HK) 上半年業績勝於預期，純利按年升10.5%至221.5億元，其在HIBOR的情況下，次季淨息差按季跌2個基點至1.53%，不良貸款率爲1.02%，相較去年下半年降3個基點。
該行預計，中銀香港2024至2027財年的盈利年幅合增長率爲2.3%，由於上調非淨利息收入預測，將2025至27財年的收益預測上調了1至2%。該行預計，受惠於貸款量預期增長，料2025財年的淨利息收入將按年下降，然後在2026和27財年大致持平。另外，由於年初至今中國和香港資本市場得到改善，手續費收入增長有望穩步回升，料將抵消淨利息收入的壓力。

星展重申中銀香港的“買入”評級，目標價由36元上調至39.4元。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-03 16:25。)