8月29日，阿里公佈了極爲亮眼財報，拋開其他信息，其中意料之中的是閃購帶動淘寶月活增長25%！在財報電話會上分析師向阿里電商事業羣CEO蔣凡拋出了一個問題：爲什麼之前餓了麼打不過美團？都不用蔣凡來回答，我就能告訴他如果在之前的商業邏輯、市場格局和餓了麼的狀態下，餓了麼怎麼也打不過美團，現在餓了麼也打不過美團，這次讓美團失色的是淘寶，是背後的阿里巴巴！

然而，把阿里巴巴推上本輪賽季領先地位的恰恰是阿里巴巴的老朋友，劉強東和他的京東發起的一場閃電戰。當我們覆盤這場戰爭的起點，會發現一個極具戲劇性的事實：這場幾乎重塑了本地生活格局的戰爭，其導火索，竟是京東一次看似順理成章的業務擴張。而這一步棋，無意中爲陷入增長困境的阿里巴巴點亮了一座燈塔，卻將曾經的本地王者美團，推向了利潤被“獻祭”的尷尬境地。

如果讓時光倒流，讓劉強東重回2025年年初，劉強東一定會對進軍即使零售的戰略進行從新審視。2025年的夏天，雖然這場“外賣”的補貼大戰在後互聯網商業時代確實是難得一見的場面，但是在衆多的聯網大戰裏堪堪稱得上是一場大戰。

巨人的困局與京東的“陽謀”

在故事開始前，我們必須理解阿里巴巴彼時的處境。作爲傳統的貨架電商巨頭，淘寶和天貓正面臨前所未有的壓力。拼多多的低價心智、抖音的興趣電商，都在蠶食着用戶的注意力和消費時長。電商的本質是流量生意，而淘寶這個曾經的流量帝國，正感受到用戶活躍度增長的瓶頸。它需要一劑強心針，一個能讓用戶“每日必達”的超高頻應用，來重新激活整個生態。

儘管阿里手握餓了麼這張牌，但多年來，它與淘寶生態的融合始終未能達到“1+1>2”的理想效果。餓了麼是餓了麼，淘寶是淘寶，兩者之間似乎隔着一堵無形的牆。

就在此時，京東落子了。2025年2月，京東外賣高調上線，直接嵌入京東APP，除了“品質外賣”、“騎手五險一金”等噱頭之外，京東的補貼打法直接給外賣行業掀起補貼狂潮。表面上看，這是對美團、餓了麼雙寡頭格局的直接挑戰。但深究其戰略，劉強東的意圖遠不止於餐飲外賣這塊蛋糕。

京東的真正目標是“即時零售”。外賣是最高頻的即時零售場景，通過它培養用戶“萬物到家”的習慣，可以完美盤活京東強大的物流供應鏈體系，併爲其核心的3C、家電、日用百貨等品類，賦予“半小時達”的新能力。正如京東CEO許冉所言，佈局外賣是深植於京東整體生態系統的行爲，旨在產生巨大的協同價值。這是一個清晰的“陽謀”，一切爲了鞏固和拓展其零售帝國的邊界。

被點亮的燈塔與阿里的豪賭

京東或許沒有預料到，它爲自己精心設計的“流量入口”，卻給隔壁的阿里帶來了“頓悟”。將高頻的外賣業務，直接整合進主APP，而不是作爲獨立應用存在——這不正是解決淘寶流量焦慮的完美方案嗎？

這個思路一旦被點亮，阿里的執行力是驚人的。4月30日，淘寶“小時達”業務火速升級爲“淘寶閃購”，與餓了麼深度捆綁，正式以“All in”的姿態殺入戰場。緊接着，便是500億補貼計劃。

“用外賣的高頻，拯救電商的低頻。”這句話表達的簡單邏輯，讓阿里不計成本。財報顯示，受淘寶閃購投入影響，阿里中國電商集團的利潤在第二季度同比下滑了21%。但換來的是什麼？是淘寶APP用戶活躍度的飆升。

數據顯示，淘寶閃購在8月前三週帶動淘寶APP的月活躍消費者同比增長了25%。這口氣，終於續上了。對於一個萬億市值的企業來說，用百億級別的利潤換取核心應用重回增長軌道，這筆賬阿里算得很清楚。最難受的“守擂者”

在這場突如其來的風暴中，最難受的無疑是美團。它就像一位正在擂臺上從容應對挑戰的拳王，突然發現臺下衝上來兩個手持重金、不計後果的對手，打法完全不按套路出牌。

京東和阿里做外賣，短期內可以不考慮盈利，它們的目標是爲核心電商業務輸血。但外賣是美團的“基本盤”，是其利潤和現金流的核心來源。面對對手瘋狂的補貼，美團沒有選擇，只能跟進。結果是慘烈的：2025年第二季度，美團的銷售及營銷開支同比激增51.8%，而經調整淨利潤則同比暴跌89%。

美團被迫用自己最珍貴的利潤，去捍衛一個被對手當作“引流工具”的市場。流量和利潤，在這場戰役中被雙雙“獻祭”。美團CEO王興在財報會上堅稱“堅決反對內卷”，並表示將盡力捍衛市場地位，但言語間的無奈與壓力，已是顯而易見。

但是在外賣領域打下去對美團真的沒有益處，京東，阿里打的都是增量，而美團怎麼打都是存量，持久戰的話美團的結局不會很樂觀。在這裏小財再次重複一下之前的觀點：《美團膽子要大一點 將戰火燒到電商的大本營去》

終局還是序章？

京東的無心之舉，意外地爲阿里續上了命，卻也把自己和美團拖入了一場消耗巨大的戰爭。這場戰爭的本質，已經超越了外賣本身，成爲一場關於“即時零售”未來話語權的爭奪，一場高頻場景如何賦能平臺生態的終極考驗。

補貼的潮水終將退去，但被改變的用戶習慣和市場格局，卻可能永久地留下來。這場由一枚棋子引發的棋局劇變，究竟是走向一個新的平衡，還是開啓下一輪更殘酷的淘汰賽？我們誰也無法預知，只能作爲見證者，繼續觀察。

作者：尼古編輯：尼克免責聲明:本文基於已公開的資料信息或受訪人提供的信息撰寫，但財狗商業評論及文章作者不保證該文章提及或者展示關聯等信息資料的完整性、準確性，不代表任何機構立場，如涉侵權請聯繫刪除。在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見均不構成對任何人的投資建議。參考資料：

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