英國主權債券市場延續動盪行情，30年期金邊債券收益率攀升至1998年以來峯值5.747%，10年期品種收益率觸及4.860%的七個半月高位。此次拋售潮在周二的猛烈漲勢基礎上持續發酵，倫敦證券交易所集團（LSEG）數據顯示，英國長債收益率曲線正以2022年迷你預算危機以來最快速度陡峭化。

　　市場分析師指出，雖然此次拋售與全球債市調整同步，但英國債券尤其脆弱——公共債務佔GDP比重已達104%，疊加CPI按年增速持續高於央行目標的3.2%，共同削弱了投資者信心。財政大臣蕾切爾·裏夫斯（Rachel Reeves）為填補財政缺口，正評估在秋季預算案中引入新稅種的可行性，這種政策不確定性進一步加劇了債市波動。

　　值得關注的是，英國債務管理局（DMO）本財年計劃發行2778億英鎊國債，按年激增45%。市場對海量債券供給的消化能力，以及通脹黏性與財政擴張政策的交互作用，正在重塑英債的風險溢價定價邏輯。

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責任編輯：王許寧