近日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行集中披露2025年半年度報告。
A股國有六大行「成績單」顯示，上半年持續加大信貸投放力度，營業收入均實現了增長，不良貸款率集體下降，資產質量穩中向好。
六大行資產規模穩步增長
數據顯示，上半年，六家國有大行合計實現營業收入超1.8萬億元，實現歸母淨利潤6825億元。按照上半年181天計算，六大行上半年平均每天淨賺超37億元。
具體來看，六大行的營業收入均保持同比正增長，工商銀行上半年營業收入穩居首位，實現營業收入4270.92億元。建設銀行和農業銀行緊隨其後，分別實現營業收入3942.73億元和3699.37億元。
在賺錢能力上，「宇宙第一行」工商銀行依舊最強，上半年實現歸屬於該行股東的淨利潤1681.03億元，建行以1620.76億元的淨利潤緊隨其後，上半年農業銀行、中國銀行、郵儲銀行和交通銀行分別歸屬該行股東的淨利潤為1395.1億元、1175.91億元、492.28億元和460.16億元。
從變化趨勢來看，工商銀行、中國銀行、建設銀行「增收不增利」，歸母淨利潤同比有所下降。農業銀行上半年歸母淨利潤增速較快，同比增長2.66%，交通銀行、郵儲銀行歸母淨利潤分別同比增長1.61%、0.85%。
從資產規模來看，六大行均實現了穩步增長。其中，工商銀行資產總額突破52萬億元大關，達到52.32萬億元，穩居行業首位，農業銀行和建設銀行緊隨其後，中國銀行、郵儲銀行和交通銀行排在後三位。
整體資產質量保持穩健
在服務實體經濟方面，上半年，六家國有大行繼續發揮服務實體經濟的主力軍作用，持續優化金融供給，加大對科技創新、提振消費、小微企業等重點領域金融支持。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對此解讀稱，上半年，國有六大行在調整優化信貸結構、加大對實體經濟支持等方面取得了顯著成效。下半年，各大行將繼續聚焦製造業、綠色金融、普惠金融、科技金融等重點領域，通過強化政策導向、優化信貸結構、加快數字化轉型、加強風險防控等，實現更高質量的信貸投放。
資產質量是銀行經營的「生命線」，六大行在信貸投放過程中注重風險防控，資產質量保持穩健。上半年，六大行不良貸款率均實現同比下降，撥備覆蓋率維持在較高水平，風險抵補能力充足，整體資產質量保持穩健態勢。其中，郵儲銀行截至報告期末的不良貸款率為0.92%，在六大行中最低。
銀行淨息差仍存下行壓力
淨息差是衡量銀行盈利能力的重要指標。今年以來，受貸款市場報價利率(LPR)下調、存量房貸利率調整、存款期限結構變動等因素影響，六大行普遍面臨淨息差收窄、利息淨收入承壓的問題。
在業績發佈會上，多家國有大行管理層表示，正通過主動適應利率變化來穩定利息收入、多措並舉拓寬非息收入來源等方式緩解息差壓力，下半年淨息差有望實現邊際趨穩。
工商銀行副行長姚明德表示，淨息差仍然處於下行通道，但是邊際降幅已經出現了收窄，上半年降幅同比收窄的企穩態勢具有可持續性。對此，工商銀行更加註重資產負債組合久期管理，增強應對外部衝擊的韌性。
「由於貸款定價下降相對快於存款，預計後續淨息差還有一定下行壓力。」建設銀行首席財務官生柳榮預計，後續淨息差還有一定下行壓力。但考慮到當前央行在不斷改善貨幣調控方式，倡導利率傳導機制，總體來看淨息差的下滑幅度會逐漸收窄。
農業銀行行長王志恆稱，隨着存款逐步到期、重定價，存款利率市場化調整機制效能的持續釋放，加上農業銀行同業負債成本跟隨政策利率進一步下行，有望帶動負債端的付息成本下降，這在一定程度上有助於穩定息差水平，預計下半年該行淨息差有望實現邊際趨穩。
民生銀行首席經濟學家溫彬認為，「內卷式競爭」下貸款利率下行趨勢不改，銀行息差壓力持續顯現。為此，央行提出「強化利率政策執行和監督，更好發揮行業自律作用，維護銀行業市場競爭秩序」。後續，破除「內卷式競爭」、優化存貸定價自律執行、穩定銀行經營，將成為重要監管方向。