智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研報稱,將保利物業(06049)評級下調至「中性」,因其股價已達到該行設定的目標價,認為當前風險回報水平已趨於平均;最新目標價由36港元微升至36.5港元。
該行指,觀察到上半年集團的在管面積(GFA)解約情況增加,反映公司可能不得不終止部分現金回收率持續下滑或盈利質量偏低的項目,主要因物業管理行業競爭加劇,以及物業管理費率普遍下行所致。若解約情況持續增加,將對收入增長構成壓力。因此,該行將2025至27年收入預測下調2%至5%,但相信銷售及行政支出有所減少將抵消影響。