作爲全國性的商業銀行之一，近日，中信銀行（601998.SH；00998.HK）披露了2025年上半年業績報；面對複雜嚴峻的外部環境，中信銀行營收以及淨息收入、非利息收等指標出現了不同程度下降，引發外界警惕。
中信銀行官網顯示，該行成立於1987年，於2007年4月在上海證券交易所和香港聯合交易所A+H股同步上市。截至2024年末，該行在國內153個大中城市設有1470家營業網點，總資產規模超9.5萬億元、員工人數超6.5萬名。
4月22日晚間，中信銀行發佈公告，近日，該行收到國家金融監督管理總局批覆，已覈准蘆葦中信銀行行長的任職資格。蘆葦自2025年4月21日起正式就任中信銀行行長。
簡歷顯示，蘆葦，男，1971年10月出生，擁有25年銀行業從業經驗，擁有中國、中國香港、澳大利亞註冊會計師資格，獲澳大利亞迪肯大學專業會計學碩士學位。蘆葦自2025年2月起擔任中信銀行黨委副書記。
財經觀察站 作者：旭日
營業收入小幅下降，淨息差連年下滑
業績上，中信銀行發佈2025年半年報顯示，報告期內，中信銀行實現營業收入1057.62億元，同比下降2.99%；實現淨利潤364.78億元，同比增長2.78%。
同比來看，中信銀行淨利潤好於上年同期，但營收對比上年下降明顯。拉長時間來看，中信銀行淨利潤近年來呈現的增速放緩態勢也異常明顯。2021年—2024年約13.6%、11.61%、7.91%、2.33%，2024年較2023年近乎“腰斬”。
2024年，中信銀行實現利息收入3097.91億元，比上年減少79.01億元，下降2.49%，主要是生息資產收益率下降所致。
利息淨收入方面，報告期內，中信銀行實現利息收入1451.22億元，同比減少118.11億元，下降7.53%，主要是生息資產收益率下降所致。
整體來看，2021年-2024年，中信銀行利息收入分別爲1479億、1506億、1435億和1467億，顯然近四年不太樂觀。
2025年上半年，中信銀行淨利差和淨息差分別爲1.60%、1.63%，同比均有所下滑，同比分別下降0.11個百分點、0.14個百分點。
此外，中信銀行生息資產收益率爲3.33%，同比下降0.50個百分點，付息負債成本率爲1.73%，同比下降0.39個百分點。
拉長時間來看，2021年-2024年，中信銀行淨利差分別爲1.99%、1.92%、1.75%、1.71%；淨息差分別爲2.05%、1.97%、1.78%、1.77%。
有行業內人士向《財經觀察站》表示，中信銀行淨利差/淨息差持續下滑，核心反映“資產端收益下行更快、負債成本改善不足以對沖、零售與信用卡結構承壓、投資收益不可持續”，以及“行業性利差收窄與信貸‘內卷’”的雙重擠壓。
8月28日，開源證券在研報中表示，中信銀行淨息差變動跑贏大市。2025H1淨息差爲1.63%，在已披露中報的16家上市銀行中排名居前，環比下降僅2BP。
此外，中信銀行2025年上半年客戶存款利息支出爲482.44億元，同比減少50.39億元，下降9.46%，主要是客戶存款平均成本率下降0.33個百分點抵銷平均餘額增加4864.11億元的影響所致。
談及後續息差走勢，蘆葦認爲，銀行業淨息差下降速度有可能逐步放緩。
其一，在當前利率下行的大背景下，銀行淨息差仍面臨收窄壓力。當前資產端定價持續處於低位，而隨着存量高收益資產陸續到期退出，銀行整體生息資產收益率將進一步承壓，進而對淨息差形成下行拖累。
其二，反內卷相關政策的落地及中性偏穩的息差導向貨幣政策，將共同推動銀行業淨息差逐步企穩。具體來看，一方面，今年以來逐步推出的反內卷政策，有助於規範行業競爭秩序，引導銀行在加大實體經濟金融支持力度的同時，兼顧自身可持續發展；另一方面，央行推行的存貸款對稱降息舉措，有效提升了貨幣政策傳導效能，爲銀行進一步優化負債結構、壓降付息成本創造了有利條件。
零售銀行板塊承壓，上半年營收下滑
中信銀行零售業務的下滑，也備受外界關注。
報告期內，本行零售銀行業務實現營業淨收入381.07億元，同比下降8.43%，佔本行營業淨收入的39.24%；零售銀行非利息淨收入91.21 億元，同比下降18.26%，佔本行非利息淨收入的30.35%；其中，信用卡非利息淨收入53.89億元，佔本行非息淨收入的17.93%。
同時，報告期內，手續費及佣金淨收入報告期內，本集團實現手續費及佣金淨收入169.06億元，同比增加5.53億元，增長3.38%，佔營業淨收入的15.98%，同比上升0.98個百分點。
其中，託管及其他受託業務佣金同比增加10.26億元，增長25.12%；代理業務手續費同比增加4.90億元，增長18.81%；擔保及諮詢手續費同比增加2.84億元，增長11.35%；結算與清算手續費同比增加2.11億元，增長16.23%；銀行卡手續費同比減少9.77億元，下降12.29%。
2025年上半年，中信銀行不良貸款餘額較上年末增加6.49億元，不良貸款率1.16%，與上年末持平。但其中，該行個人不良貸款率較上年末上升0.04個百分點，不良貸款餘額較上年末增加6.36億元；截至報告期末，中信銀行信用卡不良貸款餘額125.16億元，較上年末增加2.79億元，不良率2.73%，較上年末上升0.22個百分點。
前述業內人士分析表示，中信銀行不良率上升幅度小，0.04個百分點的增幅屬於“微升”，說明整體零售信貸資產的風險暴露仍處於“可控範圍”，未出現集中違約的跡象。“總體而言，當前數據反映的是‘零售資產質量溫和承壓’，而非‘風險失控’，核心需關注後續客羣結構優化、風控模型調整及宏觀經濟復甦對居民還款能力的改善效果。”
合規層面，2025年以來，中信銀行旗下分行多次被行政處罰合計處罰達500萬元。
具體來看，中信銀行旗下多家分行被行政處罰，涉及江蘇、湖北、湖南、寧波、雲南等地多家分行，處罰金額分別在20萬元至170萬元不等，總計處罰金額達500萬元。
其中，今年4月30日，據揚州金融監管分局行政處罰信息公開表顯示，中信銀行股份有限公司揚州分行因員工行爲管理不到位被罰款40萬元。同時，季傑（時任中信銀行股份有限公司揚州分行營業部客戶經理）因員工行爲管理不到位，被禁止從事銀行業工作9年。
報告期內，因存在“貼現業務管理不到位”等違法違規行爲，今年6月，國家金融監督管理總局呂梁監管分局向中信銀行3家支行以及4名員工開出行政處罰決定書，累計罰款金額70萬元。