東吳證券研報指出，中國廣核上半年實現歸母淨利潤59.52億元，同減16.3%；工程板塊毛利較大提升，核電毛利下滑。2025H1上網電量+8.84%，防城港+大亞灣貢獻明顯。公司擬收購惠州核電82%、惠州二核100%、惠州三核100%及湛江核電100%股權，交易對價合計93.75億元，其中惠州核電/惠州二核交易價格約爲80.23/13.53億元。截至評估基準日，惠州核電/二核評估淨資產爲97.84/13.53億元，對應增值率17.91%/10.27%，PB約1.18/1.10。交易完成後，公司將新增多個在建及儲備核電項目，盈利增長確定性增強。考慮25年新FCD和核準，2030年前投產規模有望更多。截至2024/12/31，惠州核電、蒼南核電仍在集團體內，隨着2025年惠州1號投運，2026年惠州2號和蒼南1號投運，集團資產加速注入。維持“買入”評級。