金吾財訊 | 光伏太陽能股延續升勢，截至發稿，新特能源(01799)漲3.35%，信義光能(00968)漲3.02%，福耀玻璃(03606)漲3.00%，水發興業能源(00750)漲1.75%，協鑫新能源(00451)漲1.32%。中金指出，“反內卷”預期事實上並未充分反映，看好後續板塊空間。市場普遍預期9月將是光伏反內卷方案實施的重要節點，觀察整體光伏板塊的表現，7 月“反內卷”引發熱烈討論以來，光伏指數並未相較於滬深有顯著超額收益，因此若後續政策落地，板塊標的仍有較大空間。國金證券發佈研報稱，2025年上半年光伏行業量增利減，搶裝帶動下需求維持高景氣，但價格仍維持較低水平，各環節盈利承壓。25Q2國內入市新政帶來搶裝需求釋放、海外需求維持高景氣，但供給仍相對充足，產業鏈價格整體處於低位。企業半年報進一步驗證光伏產業鏈價格、盈利底部夯實；“反內卷”行動紮實推進2個月以來，對產品價格修復效果顯著、參與主體持續擴大(包括監管單位與產業鏈上下游企業)，光伏板塊仍處於較適合進行週期底部佈局的窗口期。