國泰海通|金工:風格及行業觀點月報(2025.09)

國泰海通證券研究
09/02

報告導讀:風格輪動模型方面,模型Q3發出小盤、成長信號;8月市場偏向小盤、成長風格,模型得到持續印證。行業輪動模型方面,8月,兩行業組合超額均超過4%。9月,單因子策略、複合因子策略推薦配置的多頭行業均涵蓋計算機、通信、傳媒行業。風格輪動模型方面,2025Q3,大小盤雙驅輪動策略發出小盤信號,8月,小盤持續佔優,相對大盤的月超額爲1.34%。2025Q3,價值成長輪動策略發出成長信號;8月,成長...

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