【導讀】多家頭部機構發聲：公募基金銷售費率改革將推動行業轉型，重塑公募基金銷售發展良好生態
中國基金報記者李樹超
近日，中國證監會修訂發布《公開募集證券投資基金銷售費用管理規定（徵求意見稿）》（以下簡稱《規定》），標誌着公募基金行業「三階段」費率改革順利收官。
本次公募基金銷售費率改革引發全市場關注，改革內容主要包含調降公募基金銷售環節費用、公募基金贖回費全額計入基金財產、設定差異化的尾隨佣金支付比例上限等。
業內人士表示，此次公募基金費率改革以投資者利益為核心，降低認申購費率讓利投資者，多家頭部機構積極響應，將積極推動行業轉型，提升銷售機構服務能力，重塑公募基金銷售發展良好生態。
實現從重規模向重投資者回報轉型
此次改革降低認申購費率，實實在在讓利投資者。《規定》明確將股票型基金、混合型基金、債券型基金的認申購費率上限分別調降至0.8%、0.5%、0.3%。同時，鼓勵銷售機構在覆蓋成本的前提下，進一步加大認申購費打折力度。
工商銀行表示，公募基金銷售費率改革，是踐行金融工作人民性的關鍵舉措，核心在於提升投資者獲得感和滿意度，推動行業從「賣方銷售」向「買方服務」深度轉型。工商銀行將以此為契機，通過全面解讀費率改革政策內容、強化投教與陪伴、優化服務體驗、加強培訓傳導等，全面升級客戶服務理念與能力。
招商銀行也表示，公募基金銷售費率改革是踐行《推動公募基金高質量發展行動方案》，切實保護投資者利益的又一重要舉措。招商銀行將認真落實政策要求，堅持以投資者利益為核心、堅持引導長期耐心資本入市、堅持引導客戶長期持有，進一步提升服務質量，優化客戶體驗，與行業各方一道，為共同推動公募基金行業高質量發展貢獻力量。
騰安基金相關負責人表示，《規定》堅持「以投資者為本」，切實讓利於民，是《推動公募基金高質量發展行動方案》的落地舉措之一，可以督促銷售機構牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經營理念，實現從重規模向重投資者回報轉型。
「與其說我們期待降費，不如說我們更加期待符合收費水平的財富管理服務。」上海交通大學上海高級金融學院教授吳飛表示，產品降費將給優質服務留出更多的成長空間，這些優質服務包含貼心的投資者教育、多元化的產品設計、更加細分的風險管理等。
據記者獲悉，為提升投資者獲得感，頭部基金代銷機構已經積極行動，持續降低投資者成本。
早在2019年，騰安基金已實現全平台基金產品的認購與申購手續費一折優惠。同時，公司還為廣大投資者提供「全流程顧問式服務」。自成立以來，騰安基金累計為用戶賺取收益超千億元。
螞蟻基金已經多年保持對申購費打折。官方數據顯示，2016年至2024年，螞蟻基金累計預估為投資者節省了超500億元交易手續費。同時，平台持續加強「買方服務」建設，通過專業的數字化服務，全方位提升投資者理財體驗與獲得感。
充分鼓勵發展權益類基金
着力構建公募基金銷售發展新生態
《規定》強調發展權益類基金導向，對於向機構投資者銷售權益類基金形成的保有量，維持客戶維護費佔管理費比例不超過30%的上限，鼓勵基金銷售機構大力發展權益類基金。
騰安基金相關負責人表示，此次改革在費種的設定上充分鼓勵發展權益類基金，將引導銷售機構提高自身服務能力。
吳飛教授表示，在目前投資熱潮下，降費有助於進一步推動權益類基金髮展，而增加長期獲利的可能性纔是提升客戶獲得感的更有效途徑。
值得注意的是，此次改革完善了公募基金銷售全鏈條監管，兼顧不同類型機構的業務發展模式差異的客觀事實，統籌不同類型費用改革的協調一致，着力構建公募基金銷售發展新生態。
中國農業銀行個人金融部總經理孫寧表示，農業銀行將認真貫徹落實公募基金費率改革，豐富產品供給，加強科技賦能，強化合作共贏，做好投資者陪伴，與基金管理人、廣大投資者一起，共同構建結構更優、服務更佳、體驗更好、更具韌性的高質量發展新生態，為資本市場的持續穩健發展貢獻力量。
工商銀行表示，此次改革不僅是降低顯性費率，更是推動構建與投資者利益更趨一致的行業發展生態。工商銀行將此視為推動財富管理業務轉型、提升核心競爭力的重要契機。
騰安基金相關負責人也表示，未來將持續依託金融科技能力，踐行「金融為民」理念，創新提供更優質的產品和個性化資產配置服務，切實提升投資者獲得感，助力公募基金行業高質量發展。
談及此次改革對公募基金銷售業態的影響，中國人民大學深圳金融高等研究院執行院長、國際貨幣研究所副所長宋科也分析稱，首先，對公募基金行業而言，將在長期內切實推動其從規模擴張的盈利模式，向業績驅動的長期價值模式轉換，企業考覈及費率機制會更加市場化，促進行業良性發展。
其次，對投資者而言，除了能直接降低投資者的被動投資成本、交易成本，破解基金管理人短期主義外，也有助於強化投資者保護，改善投資者投資收益及體驗。
最後，銷售機構也將更專注於改善客戶體驗、提升服務能力，為投資者提供適配、靈活、科學和一站式的投顧服務。
責任編輯：凌辰