2.理想汽車-W最新賣方觀點

國盛證券認爲：理想汽車-W近期業績承壓，Q2銷量和收入有所增長，但毛利率略有下降。公司預計Q3交付量和收入同比減少，毛利率維持在19%。新車型i8已發佈並計劃9月底前完成8000-10000臺交付，同時9月將發佈純電SUV_i6，目標月銷量9000-10000臺。MPV車型理想MEGA月銷量突破3000臺，成爲中國豪華MPV銷量冠軍。VLA技術將於9月10日全量推送，帶來5大升級體驗。公司今年開啓全球戰略，已在德國、美國設立研發中心，主攻中東市場。自研芯片測試順利，預計2026年應用於旗艦車型，有望降低成本提升體驗。

分業務來說：

1) 新車型i8和i6:理想汽車發佈新車型i8，計劃9月底前完成8000-10000臺交付，9月將發佈純電SUV_i6，目標月銷量9000-10000臺。

2) MPV車型理想MEGA:理想MEGA月銷量突破3000臺，成爲中國50萬以上豪華MPV、50萬以上純電車型銷量冠軍。

3) VLA技術:VLA技術將於9月10日全量推送，帶來複雜路口精準線路、熟悉道路記憶車速等5大升級體驗。

4) 全球戰略：理想汽車今年開啓全球戰略，已在德國、美國設立研發中心，主攻中東市場。

5) 自研芯片:理想自研芯片測試順利，預計2026年應用於旗艦車型，有望降低成本提升體驗。

（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）

風險提示：本文所示數據或案例僅供參考之用，不能作爲未來投資依據。投資股票有風險，市場波動、公司業績、政策因素等都可能導致股票價格波動。請您在投資前充分了解相關信息，並根據自身的風險承受能力做出投資決策。