（來源：研訊社）
今天，海外算力產業鏈有兩個新變化。
第一，美股AI雲基礎設施公司——甲骨文發佈業績，全面超預期，美股盤前大漲29%。
甲骨文業績超預期體現在三個方面：
1. 當季雲業務收入超預期，總營收爲72億美元，同比增長28%；其中雲基礎設施（IaaS）營收33億美元，同比增長55%。預計本財年雲基礎設施業務將增長77%，達到180億美元，雲業務收入高速增長。
2. 未來指引大超預期，在今年雲業務營收預期180億美元的背景下，預期未來四年雲業務相關的營收將達到180/320/730/1140/1440億，4年8倍，並且只此一家就接近今年全球GPUIaaS市場規模。
3. 在手訂單超預期，得益於與OpenAI鉅額交易，公司剩餘履約訂單大幅增長359%，達4550億美元。
甲骨文再次給海外算力“放了衛星”，當然，這是大概率能實現的“衛星”，因爲之前谷歌、微軟都已經相繼上調了支出預期，英偉達也說過算力資本支出未來5年5倍的預期。
總體來說，甲骨文的業績再次印證了海外算力鏈的景氣度，甚至又把預期往上提升了，尤其是甲骨文算力產業鏈。
第二，英偉達在AI基礎建設峯會（AI Infra Summit）宣佈推出NVIDIA Rubin CPX，這是一款專爲海量上下文處理而打造的全新GPU，主要用於推理場景下的上下文處理。
搭載CPX的Rubin機架（NVL144 CPX）比當前旗艦GB300 NVL72 上下文處理性能提升3-6.5倍，AI算力達8 exaflops（7.5倍提升）。CPX可以理解爲一個爲“讓AI模型‘閱讀’並‘理解’極長文本、代碼等數據時，速度更快、成本更低”而生的超級專用引擎。
本質上，英偉達CPX雖然不是ASIC，但確實是有該功能傾向的一種專用GPU芯片，可以理解爲英偉達在GPU和ASIC之間做了一箇中間體，這也體現英偉達思路的一種轉變，面對谷歌TPU等ASIC的競爭，英偉達也開始推出推理專用芯片，從“訓練霸主”向“訓練+推理雙霸主”擴張，開始針對細分場景（如上下文處理、推薦系統等）推出專用解決方案，構建更深的護城河。
當然，英偉達這一動作也會進一步推動競爭對手，如AMD、英特爾、以及各大雲廠商的自研芯片團隊，加速在推理和專用芯片領域的佈局，整個行業將從“拼通用算力”逐漸轉向“拼場景化最優算力”。
專用芯片對各環節有進一步影響。比如考慮到CPX和GPU之前需要高速帶寬互聯，PCB的價值量會進一步提升，對覆銅板、電子布等要求會進一步提升，並且由於機櫃內小背板阻斷風道，CPX組件必須採用全液冷設計。
專用推理芯片是正在興起的一種趨勢，這個趨勢會帶來產業鏈各環節的新變化。