FX168財經報社(亞太)訊 市場終於鬆了一口氣。美國CPI數據偏強，但也不至於引起過多擔憂。一些影響核心PCE的價格意外溫和，促使分析師下調預測至環比+0.2%，同比維持在2.9%。

聯儲局下週幾乎鐵定會恢復寬鬆週期並降息25個基點，不過值得注意的是，市場僅賦予「大手筆」降息50個基點7%的概率。

考慮到勞動力市場數據的大幅走弱，市場普遍認為更激進的選項也會在討論範圍內。如果最終只是降25個基點，但有一兩位委員支持降50個基點，這種「鴿派分歧」可能也足以維持市場的上漲勢頭。

未來指引需要帶有鴿派色彩，因為期貨市場已轉向：定價顯示到聖誕節前將降息71個基點，到明年7月累計降息125個基點。也就是說，未來五次會議每次一次降息完全沒問題。投資者對聯儲局還有個小小的請求——請回歸單一利率，不要再用4.25%–4.50%的區間，畢竟目前已經不在零利率下限的時代。

債市方面，10年期美債收益率在過去兩週下降約20個基點，已提前把按揭貸款利率降息25個基點計入價格。若要維持這波行情，投資者需要聯儲局主席鮑威爾暗示會開啓一系列降息，當然這仍要取決於後續數據表現。

另一方面，美國借貸成本大幅下降的前景讓亞洲流動性保持充裕，推動投資者加大對AI題材的押注。

週五(9月12日)日本、韓國和臺灣地區的股指紛紛創下歷史新高。韓國KOSPI指數本週單週就上漲近6%。中國藍籌股也回到2022年初的高位，迄今尚能頂住北京對「資本主義過度」的嚴厲警告。

美元在主要貨幣對中表現相對穩健，儘管收益率下降，但在一些冷門交叉盤上有所走弱。美元指數本週僅小幅下滑，儘管市場一直在熱議「美元例外主義的終結」。

例如，澳元終於擺脫長時間的低波動區間，升至10個月新高；挪威克朗也創下自2023年初以來的最佳水平。

過去一個月左右，澳元和挪威克朗相對美元的收益率利差均擴大約40個基點，且都在測試重要的技術圖形關口。

週五可能影響市場的關鍵事件：

西班牙央行行長埃斯克裏瓦和歐洲央行官員雷恩的講話

英國7月GDP和製造業產出數據；歐元區CPI終值

美國9月消費者信心數據