國海證券研報指出，愛施德上半年實現歸母淨利潤2.22億元，同比下降43.98%；實現扣非歸母淨利潤2.06億元，同比下降32.61%。營收下滑主要系公司主動優化業務結構，調整品牌合作，收縮部分低毛利業務所致。儘管收入規模有所收縮，但公司經營質量顯著提升。該行認爲，隨着消費電子行業逐步復甦、行業β有望驅動終端需求回暖；公司在渠道網絡深厚、全場景數字化服務能力持續提升，蘋果核心渠道優勢顯著，新品週期持續受益。海外市場與自有品牌拓展帶來新動能，經營質量穩步提升。公司作爲榮耀等頭部品牌核心渠道商，後續有望受益於榮耀IPO進程催化，估值有望持續提升，首次覆蓋，給予“買入”評級。