運動科技公司Keep(3650.HK)盤初拉升一度漲6.5%報6.18港元。公司此前發布25H1業績顯示，經調利潤扭虧為盈，AI教練進展順利，此外發力服裝品類。方正證券發布跟蹤報告稱，Keep後續收入端有望止跌回暖，利潤持續改善，維持「推薦」評級。 　　方正證券指出，Keep下半年有望重回增長態勢，後續AI釋放增量下有望貢獻彈性。鑑於公司上半年主動戰略收縮低效業務，但下半年隨着AI功能及服裝產品線逐步完善，公司將配合重新做合理的費用投放，預計收入將重回增長態勢，同時經調淨利率有望繼續改善至5%以上水平。當前，Keep AI教練初見成效，根據上半年業績報告，Keep AI 7月DAU已達15萬+，AI引致收入100w+。隨着後續AI教練功能模塊的逐步完善，預計年底 AI教練DAU有望突破100萬。 　　方正證券認為，明年隨着AI教練功能逐步完善，有望貢獻業績增量，管理層初步預計明年AI教練有望貢獻收入增量2.3億元/100w AI用戶月活。「下半年在AI+及服裝品類增量加持下收入有望重新企穩回升，同時明年有望釋放更大業績彈性。」預計，Keep公司25-26年經調整淨利潤為0.7億元、1.7億元，維持推薦評級。 　　 　　【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，並請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com