芯片產業鏈迎來利好催化。
首先，高盛在最新發布的報告中表示，將A股芯片“大牛股”芯原股份未來12個月的目標價上調至220元，並上調芯原股份2027年至2030年淨利潤預測，以反映其AI訂單驅動的持續強勁增長勢頭。
其次，存儲芯片市場或將掀起新一輪漲價潮。據供應鏈的最新消息，美光科技已通知客戶，DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存儲產品全部停止報價，報價暫停時間一週，相關產品價格或將調漲20%—30%。在此之前，知名存儲芯片廠商閃迪已宣佈將存儲產品價格上調超10%。
有分析指出，存儲芯片漲價的主要原因是供需關係變化。從需求端來看，AI應用推動及數據中心、客戶端、移動領域存儲需求強勁；而在供應端，行業卻面臨供應緊縮，過去幾年頭部廠商主動減產。
高盛宣佈：上調
高盛於9月12日發佈報告稱，將芯原股份未來12個月的目標價由193元（人民幣，下同）上調至220元，維持“買入”評級，反映其AI訂單驅動的持續強勁增長勢頭。
這一樂觀預期的核心驅動力，源於公司在AI計算領域訂單的強勁增長。芯原股份自7月初至9月中旬錄得的86%同比新訂單暴增，推升公司在手訂單至30億元，其中64%來自AI計算板塊，爲未來業績釋放奠定堅實基礎。
高盛認爲，這將爲芯原股份後續業績持續釋放提供有力支撐，特別體現在與智能汽車、AI終端等領域的定製芯片設計及IP授權業務加速增長。
業績方面，高盛將芯原股份2025年淨利潤預測由1.39億元下調爲虧損1800萬元，主因是研發費用率提升至47%。不過，預計隨着收入規模擴大及效率提升，2026年至2030年淨利預測分別提高2%至7%。
營收預測方面，高盛預計，芯原股份2027—2030年區間每年均小幅上調，主因在AI相關芯片設計服務及半導體IP收入預期改善。同期毛利率亦有提升，2029—2030年毛利率提高1—2個百分點，運營利潤率和淨利率分別提前提升至28%—30%和26%—29%的水平，顯示公司盈利質量有望得到系統性改善。
高盛採用2029年46倍P/E折現法對芯原股份進行估值，目標價上調至220元，較當前股價有近20%潛在上行空間。此次上調，基於同行2027年盈利增速及2026年估值比較，反映市場對AI芯片、半導體IP板塊景氣度的樂觀判斷。2026年市銷率估值爲23倍，位於公司歷史區間高位。
值得一提的是，9月12日，芯原股份股價強勢斬獲20%漲停，收盤價報183.6元/股，創出歷史新高，年內累計漲幅擴大至250.18%，總市值升至965.21億元。
消息面上，芯原股份11日晚間公告稱，擬通過發行股份及支付現金的方式，收購國內領先的RISC-V IP供應商芯來科技的97.0070%股權，完成後芯來科技將成爲其全資子公司。此次收購旨在彌補芯原股份在CPU IP領域的重要空白，構建更完善的全棧式異構計算IP平臺，並進一步提升其AI ASIC業務的設計靈活性和市場競爭力。
存儲芯片漲價潮或將開啓
據臺灣《經濟日報》援引供應鏈消息稱，存儲芯片巨頭美光科技高層觀察到，客戶需求預測顯示重大供應短缺，因此公司決定緊急暫停所有產品報價，重新調整後續價格。
據悉，美光科技已通知客戶，DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存儲產品全部停止報價，報價暫停時間一週，且相關產品價格或將調漲20%—30%。此次涉及的不僅是消費級與工業級存儲產品，汽車電子產品漲幅更高，預計達70%。
在此之前，閃迪已宣佈將存儲產品價格上調10%以上，拉開了存儲芯片行業新一輪漲價的序幕。公司表示，在AI應用和數據中心、客戶端、移動三領域均出現日益增長的存儲需求的背景下，NAND閃存產品需求強勁。未來公司將繼續定期進行價格評估，並可能在未來幾個季度作出進一步調整。
有分析指出，存儲芯片漲價的主要原因是供需關係變化，AI爆發帶來巨大存儲需求，AI服務器、數據中心對高端存儲芯片需求遠超傳統服務器。國內互聯網巨頭大力投入AI，資本支出大幅增長，拉動企業級存儲需求。全球頭部廠商將產能從傳統產品轉向高端產品，導致傳統存儲產品供應緊張，DRAM價格指數半年漲約72%。
另據CFM閃存市場的最新報告，今年四季度，全球存儲芯片市場價格或將迎來普漲行情，這爲明年春季的市場走勢定下了基調。
浙商證券指出，漲價趨勢是存儲行業需求回暖的必然結果：供需再平衡推動價格回升，技術迭代重塑產品價值，AI與邊緣計算催生行業新需求。
供給端過去幾年頭部廠商主動減產，下游需求端，消費終端逐漸復甦，AI、數據中心等場景需求快速成長，推動價格分化與動態定價常態化。技術端NAND向超高層堆疊、DRAM向 HBM等高帶寬方向迭代，接口標準持續升級，帶動產品價值持續提升。應用層面，存力成爲AI基礎設施核心，催生分層存儲與可信存儲等領域的強勁需求。
摩根士丹利在最新的報告中指出，NAND價格很有可能在四季度繼續上漲，特別是在企業領域，且預計有利局面將持續到2026年。
（文章來源：券商中國）