財通證券表示海外方面通脹側仍然企穩疊加之前非農弱勢市場降息預期延續預期9月降息、年內降3次。國內情緒端市場情緒仍然向好、回調加倉仍然積極行情已重回之前高點。展望後續：長期行情看政策有爲+產業催化+海外寬鬆+新增資金等多重利好下行情長期趨勢仍然明確；短期催化看甲骨文訂單反映算力需求、聯儲下週有望落地降息等多重新增催化持續行情支撐仍然延續。配置方向上牛市未止雖然市場波動加大但主線龍頭籌碼未被拋棄維持科技+週期配置思路。一方面隨着聯儲態度轉向+就業走弱下海外流動性寬鬆我們前期提示的黃金已經開始表現往後關注創新藥熱度回升以及AI行情擴散重視擁擠度低位的恒生互聯網龍頭/AI應用；另一方面海外經濟週期尋底+國內反內卷持續推進週期資源品龍頭配置價值凸顯。