金吾財訊 | 儲能板塊悉數走強，截至發稿，中創新航(03931)漲7.32%，寧德時代(03750)漲5.45%，龍蟠科技(02465)漲3.92%，瑞浦蘭鈞(00666)漲2.46%，洪橋集團(08137)漲1.79%，雙登股份(06960)漲1.60%。

消息面上，交銀國際發研報指，上半年儲能電池出貨量增長顯著，頭部電池企業啓動新一輪擴產。2025年儲能行業需求強勁，InfoLink數據顯示，1H25全球儲能市場電芯累計出貨240.2GWh，同比+106.1%。1H25多數企業儲能收入增速顯著，其中中創新航/億緯鋰能的儲能業務收入同比+109.7%/+32.5%。頭部電池企業開啓新一輪產能擴張，例如中創新航在常州、成都、廈門和葡萄牙啓動項目建設，有望在2026年迎來產能集中釋放。該機構續指，本月電池行業股價漲幅顯著；關注固態電池產業化進展。本月（2025/8/11–2025/9/11），寧德時代/億緯鋰能/國軒高科/中創新航股價分別上漲+22.4%/+63.4%/+61.7%/+35.6%，觸及我們最新的目標價，符合我們此前判斷，主要驅動力來自儲能訂單的持續高景氣，以及部分企業在固態電池領域的研發進展。固態電池正逐步從實驗室走向量產驗證階段，同時，低空飛行、機器人和AI等新興場景正在爲固態電池打開新的市場空間，加速產業化落地，建議關注固態電池產業化進度及其帶來的投資機會。中信建投發研報指，繼續重點推薦儲能板塊。近期山東機制電價折價明顯，業主自發配儲意願提升；寧夏繼甘肅之後推出容量電價，有助於業主投資積極性。鋰電方面，鋰電板塊已經兌現2025年市場需求超預期，當前核心矛盾爲2026年需求預期是否繼續上修，後續持續關注儲能招標及裝機數據、2026年指引置信度、2026年車以舊換新等政策延續情況以及鋰電排產信息等。持續看多鋰電、儲能。氫能方面，①北美電力需求缺口帶來SOFC的產業趨勢仍在被驗證並加強，持續看好SOFC降本帶來度電成本優勢；②綠醇長期應用趨勢是船運脫碳的必然結果，IMO規則正在加快平價進度、提升行業空間。