智通財經APP獲悉，9月18日，科技部部長陰和俊表示，正在推動人形機器人在汽車製造、物流搬運、電力巡檢等場景加速落地應用，爲未來萬億級產業的發展奠定了堅實基礎。中金公司認爲，人形機器人商業化進程有望帶來指數級增長空間，建議關注關節模組、腱繩材料、減速器及AI芯片等核心標的。

值得關注的是，特斯拉9月15日提交至美國證券交易委員會的文件顯示，公司CEO馬斯克於9月12日買入超250萬股特斯拉股票，總價值約10億美元。此前，特斯拉董事會向馬斯克提出一份全新的薪酬方案，潛在價值接近1萬億美元。根據協議，特斯拉董事會向馬斯克授予最多4.237億股限制性股票，約佔公司調整後總股本的12%，將分12批次發放。解鎖萬億美元薪酬的運營目標之一是要求累計交付100萬臺人形機器人。

特斯拉Optimus採用純視覺端到端模型架構，5月數據採集轉向第三人稱視頻訓練，本週發佈AI5芯片補齊了最後一環，26年Optimus進入量產條件已經成熟。

近期機器人催化頻出，馬斯克增持股票表明其對特斯拉未來支柱性業務（馬斯克稱特斯拉約80%的長期價值將來自Optimus）的強烈信心，下週召開產量會議有望回應市場對Gen3的預期。

此外，宇樹科技此前在社交媒體上發帖稱，預計將在2025年10月至12月期間向證券交易所提交上市申請文件，屆時公司的相關運營數據將正式披露。宇樹科技表示，以2024年爲例，四足機器人、人形機器人和組件產品的銷售額分別佔約65%、30%和5%。

資金層面，機器人產業鏈融資熱度持續高漲，涉及視覺感知、靈巧手、關節模組、減速器、絲槓等多個關鍵環節。頭部企業如優必選、智元機器人、宇樹科技均獲得大額訂單，國產供應鏈條加速整合，資本市場資金持續湧入，形成“融資—研發—訂單—量產”的正向循環。

行業發展前景方面，《人形機器人產業研究報告》指出，2024年中國人形機器人市場規模預計約爲27.6億元，到2029年有望迅速增長至750億元，約佔全球市場的32.7%，2035年更可能突破3000億元，顯示出一條極具爆發力的成長賽道正在形成。

中信建投證券表示，特斯拉Optimus始終是機器人行情的核心，前期量產波折後對於明年展望逐步清晰，將利好板塊β表現；此外馬斯克鉅額薪酬計劃中也提及產品目標之一爲累計交付100萬臺機器人，進一步表明特斯拉將在該領域繼續深耕；後續V3的發佈以及量產推進也值得關注。此外，國產鏈條下半年來自於資本運作、訂單出貨等消息將不斷催化。繼續看好板塊整體行情，推薦產業趨勢更優、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應用端、國產供應鏈條等環節。

民生證券近期研報分析稱，機器人板塊在四季度將迎來重磅催化，T鏈將成爲核心主線。資本維度上，宇樹科技將於今年四季度提交IPO申報材料，智元機器人入主上緯新材，樂聚機器人完成股改，頭部國產人形主機廠的證券化進程不斷加速，正在成爲板塊情緒新的催化劑。

相關概念股：

優必選(09880)：7月28日，優必選發佈公告，配售事項已完成，合共配售3015.545萬股，募集總資金24.1億港元，其中超10億港元將用於向供應商及服務提供商支付款項。據悉，優必選本次配售所募集資金總額超過前四次配售金額的總和，成爲資本市場有史以來最大一筆人形機器人上市公司股票配售融資，並獲得國家主權基金、重要產業資本、長線基金和多策略基金的熱烈追捧。此外，優必選此前宣佈中標覓億(上海)汽車科技有限公司逾9,051萬元人民幣機器人設備採購項目，此次中標訂單是目前全球人形機器人金額最大的採購訂單。

地平線機器人-W(09660)：7月中旬大華繼顯發佈研報稱，預測2025年至2027年銷售年均複合增長率達57.5%，並預計該公司將於2028年實現盈虧平衡。大華首次覆蓋該股，予“買入”評級，基於2027年企業價值與銷售比率10.1倍，目標價爲7.45港元。

港仔機器人(00370)：8月20日，港仔機器人攜手廣東天太機器人、山東未來機器人及山東未來數據科技，共同簽署全球首例10000臺具身智能人形機器人訂單協議。此次訂單創下人形機器人行業規模之最，同時讓具身智能人形機器人真正落地，實現規模化商用，爲行業打開了市場範例。根據協議，預計2026年底至少交付1萬檯面向家庭康養的具身人形機器人，而港仔機器人將主要負責對機器人的研發、生產、交付及機器人的具身智能雲腦平臺與機器人本體的端到端集成。同時訂單各方將分階段推進項目落地，2025年完成首代產品原型開發，2026年實現5萬臺量產並追加投資擴大產能。

速騰聚創(02498)：速騰聚創攜機器人視覺全新品類Active Camera平臺，亮相2025世界機器人大會。公開數據顯示，速騰聚創是激光雷達市佔率排名全球第一的企業，目前已向全球超310家汽車整車廠及一級供應商提供核心零部件及解決方案。