金吾財訊 | 華鑫證券發研報指，中廣核礦業(01164)發佈2025年半年報：2025年H1實現營業收入17.09億港元，同比-58%；歸母淨利潤-0.68億港元，去年同期1.13億港元。公司天然鈾每磅價格機制發生改變。當前天然鈾每磅價格將按一般商業條款參考 TradeTech及UxC刊發的國際價格指針後按以下公式釐定：價格=30%ⅹ2026年至2028年天然鈾預測價格(即每磅天然鈾94.22美元)ⅹ每年遞增係數+70%ⅹ於交付日期最新的現貨價格指標。變化之處爲調低天然鈾預測價格的比例，由40%變爲30%，提高最新現貨價格指針的比例，由60%變爲70%，讓銷售價格更貼近現貨價格，從而使公司可受益於現貨市場的上升趨勢該機構預測公司2025-2026年收入分別爲42.82、88.07、89.25億港元，歸母淨利潤分別爲3.98、8.05、8.88億港元，當前股價對應PE分別爲55.5、27.4、24.8倍。考慮到當前天然鈾價格處於反彈週期，同時公司簽訂了更優的銷售定價合約，首次覆蓋，給予“買入”投資評級。