智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，維持中國生物製藥(01177)“買入”評級，以現金流折現率計，目標價從5.6港元升至10港元。大和又對公司2025至2027年收入上調到1%至6%，每股盈測上調到56%至106%，反映創新藥銷售預測獲上調，以及其他收入預測獲上調(因假設持續錄得來自科興生物的股息收入)。

大和表示，中國生物製藥創新藥銷售如期推進;三年產品推出計劃向上修訂。上半年，其創新藥產品收入同比增長27%，達78億元人民幣。對於產品推出，中生製藥預計創新產品總數將於2025、2026和2027年分別達到21個、26個和逾35個。

報告指出，中生製藥主要變化是2027年新增3款藥物推出，分別爲TQC3721(PDE3/4)、LM-302(Claudin 18.2 ADC)和TQC2731(TSLP mAb)。中生製藥現預計TQC3721(PDE3/4抑制劑)的授權交易將於2025年內完成，因其表示正在與潛在合作伙伴修訂條款，鑑於Verona/默克於7月9日宣佈，以PDE3/4抑制劑爲中心的100億美元併購交易。