智通財經APP獲悉，在Workday(WDAY.US)舉辦年度分析師日會議後，摩根士丹利發布研報，重申對該公司的「持股觀望」評級，目標價255美元。大摩指出，在分析師日會議上，管理層就為何Workday基礎數據、流程以及客戶狀況使公司具備了在人工智能領域取得成功的基礎這一觀點進行了有力的闡述。同樣重要的是，新的2028財年目標在實現增長的同時兼顧了利潤率的提升，以保持 20%的自由現金流年複合增長率，抓住這一機遇並有效執行將是關鍵所在。

在 Workday 2025 年分析師日的會議上，管理層展示了經過重新調整的目標財務框架，清晰地闡述了 Workday 致力於在 2028 財年實現每股持續超過 20% 的自由現金流年複合增長率，並在 2028 財年實現增長率加上利潤率達48%。雖然實現這些目標的公式在一定程度上可能取決於 2028 財年後的訂閱收入年複合增長率，但管理層提出了較低(12%)、中等(13-14%)和較高(15%)的增長情景，這正是投資者所期待的，也可能會讓他們在更長期內對 Workday 的自由現金流增長故事的持久性產生更多的信心。

此外，管理層闡述了 Workday 在 Al 中的定位以及 Workday 平台的擴展。新披露的 Al 指標顯示，基於 Al 的解決方案的年度簽約收入已超過 4.5 億美元，按年增長超過 50%，而其新興的代理解決方案的年度簽約收入已超過 1.5 億美元，按年增長超過 200%。在不斷擴大的平台上，Workday 正通過其新的「數據雲」服務來增強數據處理能力，持續為網絡引入更多合作伙伴(按年增長一倍，達到 1300 多家)，擴大開發者用戶羣體(開發者數量按年增長一倍)，藉助新收購實現了顯著成效，並通過Flex Credits引入了新的盈利模式。