金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，隨着“十五五”期間我國全面深化改革的推進及新舊動能轉換的提速，建材行業將進一步深化產業改革，以高質量發展爲核心目標，推動建材行業在結構優化、綠色化轉型、數字化升級、國際化佈局四個方向上進一步突破。水泥行業在“反內卷”背景下，去產能有望加速推進，疊加水泥納入碳交易市場，行業供需結構將逐步優化，市場集中度向龍頭企業聚攏，龍頭競爭力有望進一步鞏固。隨着電子信息、新能源等新興產業快速發展，我國高端玻纖產品的市場需求將進一步增加，具備技術研發能力與規模生產優勢的玻纖企業將受益於新興領域的需求增長，業績增長動力充足。

消費建材龍頭企業通過“國內+海外”雙市場協同發力破局，一方面，企業在國內市場積極推動“反內卷”，助力行業重塑健康經營秩序，帶動企業自身盈利水平修復；另一方面，龍頭企業加速海外產能佈局，國際業務有望成爲未來業績增長的重要增量來源。