週末3個話題圈裏討論的比較多，下面開始。
1，OCS持續升溫，谷歌的強勢肉眼可見
週五晚的文章做過一點小的討論，大概回顧一下：
這個階段的關鍵並非OCS的規模確定的有多大，而在於光互連是確定的技術方向，可以開拓以光互連爲核心的巨大市場空間。
這裏簡單說一個問題，之後有機會詳細討論，就是替代、互補、資本價值。未來因爲使用場景不同，在大規模AI集羣裏必然有各種各樣的互連，但這些互連方案的資本價值卻天差地別。
目前各種互連方案，無論是Scale-up還是Scale-out，其實都具有規模性，所以不用質疑“很好但市場規模很小”的問題。資本估值來源於高集成度、高技術含量、高利潤率，同時具有卓越性能的高端領域，下面具體說說。
高集成度，就是巨頭之間的跨界，各種頂尖技術在集成，達到低損耗、低功耗、高性能等的目標，比如硅電巨頭臺積電做CPO（原來光芯片領域的領先者是GlobalFoundry），谷歌做OCS、博通也涉及CPO和OCS等等。我們追求的頂尖技術到最後是殊途同歸的，這非常有藝術感。
高利潤率，這個不必說，同時高技術含量必然對應超高的淨利潤率，而且未來因爲少數巨頭參與，開始呈現壟斷態勢，高利潤率得以持續，而且相比於帶來的性能提升、功耗降低來說順理成章。
卓越性能這是根本，此前10元錢10分的性能，現在要求50元100分的性能。正因爲如此，資本纔會追逐，大量資金流入，資本估值纔會越來越高。某一些“還有份額，但不大行的”，資本估值就是快速萎縮，就聊這麼多。
顯然Google的OCS就是如此，看一個OpenAI科學家的評價：“Google是下一波浪潮，有極深的護城河，沒人能夠觸及”…
其實講的就是Google的模型+硬件+雲+應用，以及未來的設備…
Google內容比較多，之後在星球裏再補充。這是我個人比較喜歡的新故事，尤其是當TPU+OCS大放異彩的現在。
2，OpenAI聯手立訊、歌爾打造智能硬件
週末The information發了2篇關於智能硬件的文章，非常有意思。
第1篇是OpenAI+立訊歌爾：
第2篇是“爲什麼智能手機是最佳AI設備”：
這樣的爭論會持續下去，不過我偏向於第2篇文章的觀點。但很明顯原生智能設備會有極大的爆發力，這兩個不矛盾。原生智能設備要做的是“如何讓消費者在手機之外，願意再攜帶一個設備”，要找到一個極佳的切入點。
不過對於立訊來說，顯然爲OpenAI代工智能設備是個巨大的估值催化劑（具體空間另外討論，2026年太過遠期），加上最近正交背板放量，訂單溢出成爲連接線2供的預期，會看到持續的強勢。不過CPC就算了，代工在AI時代也不是多差的生意。
彭博前兩天的報道，甲骨文與Meta簽了200億美元的大單：
甲骨文先是OpenAI，然後是Meta，基本上AI基礎設施進入了2.0階段，就是要有能力提供完整的解決方案，要有獨特的強項，比如存儲、備份、互連等等，Google也是這個階段的大漂亮之一。
之前也提到過，甲骨文開啓的融資構建AI基礎設施的模式，會將更多的資金、資源虹吸到AI領域，必然會導致這一階段的AI基礎設施開始加速。至於會不會出現泡泡，大概率會，只不過這一次的泡泡伴隨着實實在在的指數級技術革命，比歷史上電力、信息技術的級別都要大的多，良性泡沫並不是什麼壞事。
至於市場，下週一寒武紀的表現會讓人興奮，另外還有OCS的達谷文等等，雖然長假但依然有可爲，只不過不要太上頭就行。
（全文完）
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