今日，“9·24”一週年！重點佈局國產AI產業鏈的科創人工智能ETF（589520）場內價格盤中漲超1．1%，現漲0．32%，成份股方面，優刻得漲超3%，瀾起科技漲逾2%，虹軟科技、金山辦公、奇安信等個股跟漲。
上交所數據顯示，科創人工智能ETF（589520）昨日吸金2441萬元，顯示資金看好板塊後市，提前進場埋伏！
消息面上，2025雲棲大會9月24日在杭州舉行。阿里巴巴表示，未來可能會有超過全球人口數量的Agent（智能體）和機器人，和人類一起工作，對真實世界產生巨大影響。
在2025雲棲大會上，阿里表示，目前阿里正積極推進3800億的AI基礎設施建設，並計劃追加更大的投入。爲了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里雲全球數據中心的能耗規模將提升10倍。這意味着阿里雲算力投入將指數級提升。
中信建投認爲，當下，AI用戶滲透率仍較低，大模型發展仍處於中初級階段，產業化週期纔開始，大模型帶來的算力投資方興未艾，資本開支會隨着大模型收入的增長而增長，投資的天花板可以很高。
此前，英偉達將向OpenAI投資最高1000億美元，併爲其提供數據中心芯片。第一上海證券認爲，在大國科技競爭的宏大敘事下，算力國產化替代的緊迫性和重要性持續提升。預計2025年國內算力需求高速增長，市場容量有望翻番。在美國限制芯片出口的背景下，國產算力芯片有望佔據更多份額，成就千億級市場。
申港證券認爲，隨着算力基礎設施的持續投入，國產算力在模型側和算力芯片方面或將持續突破，有望維持較好景氣度，展望中期，國產算力有望獲得領先於海外算力的增長彈性。
【國產替代之光，科創自立自強】
站在當前時點，關注科創人工智能ETF（589520）及其聯接基金（聯接A：024560，聯接C：024561）的三大亮點：
1、政策點火，AI騰飛：頂層文件引爆，AI或成爲貫穿本輪行情的引領板塊。端雲融合是AI發展的核心趨勢，成份股均爲細分環節收入最大或卡位最好的公司，受益於端側芯片/軟件AI化進程提速。
2、國產替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、產業安全重要性凸顯。人工智能作爲核心技術，實現自主可控至關重要。標的指數重點佈局國產AI產業鏈、具備較強國產替代特點。
3、20CM高彈性，進攻性強：相較直接投資科創板個股，ETF能夠低門檻佈局，並且20%漲跌幅限制，在行情爆發時效率更高。前十大重倉股權重佔比超七成，第一大重倉行業半導體佔比超一半，集中度高，具備較強進攻性。
注：截至2025年8月底，科創人工智能指數前十大重倉股權重佔比71.66%；按照申萬二級行業口徑，半導體是第一大重倉行業，行業權重佔比54.1%。
風險提示：科創人工智能ETF華寶及其聯接基金被動跟蹤上證科創板人工智能指數，該指數基日爲2022.12.30，發佈於2024.7.25，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文中提及的個股、指數成份股僅作展示，個股描述不作爲任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估科創人工智能ETF華寶的風險等級爲R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
責任編輯：楊賜