金吾財訊 | 大型科網股走勢向好，阿里巴巴(09988)漲5.21%，快手(01024)漲2.3%，京東集團(09618)漲1.64%，阿里健康(00241)漲1.69%，美團(03690)漲1.58%，嗶哩嗶哩(09626)漲1.18%。浙商證券發佈研報稱，AI應用，港股互聯網先行，聯儲局降息落地、港股互聯網傳統業務或觸底以及AI業務正迎快速發展三重因素共振。加之，板塊估值尚處歷史低位。看好港股互聯網的戰略配置機會。最關鍵的是，針對AI進展較快的互聯網龍頭，理解其估值空間，不能用修復邏輯，而應基於AI投資時代的成長邏輯重塑。建議關注大模型及垂類應用線索代表性公司。招銀國際研究報告指出，根據市場輪動的經驗，及中美兩邊的科技股發展趨勢，中國互聯網公司估值或仍有修復空間：中國互聯網和軟件板塊目前交易在2025年22倍市盈率，相較海外互聯網和軟件板塊(2025財年29倍市盈率)仍有較大折讓。展望來看，中國股票市場(A+H市場)流動性趨勢持續好轉，中國AI敘事邏輯也更加積極，仍看好中美互聯網及軟件板塊中長期的投資價值。