CoinW研究院 

關鍵要點 

• 全球加密貨幣總市值爲4.21萬億美元，較上週4.13萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升1.9%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約577億美元，本週淨流入8.86億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約139.2億美元，本週淨流入5.56億美元。 

• 穩定幣總市值爲2,986億美元，其中USDT市值爲1,720億美元，佔穩定幣總市值的57.6%；其次是USDC市值爲739億美元，佔穩定幣總市值的24.74%；DAI市值爲53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.79%。 

• 據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL爲$1,609億，較上週1,621億，下降約0.74%。按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比68.63%；Solana鏈，佔比9.01%；Bitcoin，佔比6.27%。 

• 本週公鏈數據整體分化明顯：日成交量僅 Solana（+21.84%）與BNB鏈（+24.8%）上漲，其餘均下跌，Ethereum跌幅較小（-7.08%），Ton（-17.2%）、Sui（-38.98%）、Aptos（-35.5%）跌幅較大；交易費用方面，BNB與Ton持平，Ethereum下降50%，Solana與Sui分別降36.97%、23.5%，Aptos上浮359%。日活躍地址中，Ethereum（-1.97%）、Solana（-30.2%）下跌，其餘均上升，其中 Sui增幅最大（+76.08%），BNB、Ton、Aptos分別增長4.27%、13.31%、14.55%。TVL 方面，僅 BNB上漲最多（+18.29%），Solana小幅下跌（-4.44%），其餘波動不大（Ethereum -0.67%、Ton -0.71%、Sui -0.63%、Aptos +0.13%）。 

• 新項目關注：Senpi 是一個基於 AI 的“OnchainGPT” 平臺，定位爲鏈上自主交易的導師、顧問與助手，幫助用戶發現投資機會、執行自動交易並提升市場洞察力。 SHIFT 是一個將傳統股票和 ETF 價值 代幣化 的交易平臺，旨在將全球資本市場與 DeFi 流動性連接。 Kvants 是一個去中心化資產管理平臺，利用 AI 驅動的量化交易策略爲零售投資者提供機構級投資機會。 

目錄 

關鍵要點 

 目錄 

 一.市場概覽 

 1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比 

 2.恐慌指數 

 3.ETF流入流出數據 

 4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例 

 5.Decentralized Finance (DeFi) 

 6.鏈上數據 

 7. 穩定幣市值與增發情況 

 二.本週熱錢動向 

數據來源：defillama 

數據截止至2025年9月21日 

按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈，佔比68.63%；Solana鏈，佔比9.01%；Bitcoin，佔比6.27%。 

數據來源：CoinW研究院，defillama  

數據截止至2025年9月21日 

6.鏈上數據  

Layer 1相關數據  

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相關數據。 

數據來源：CoinW研究院，defillama,Nansen   

數據截止至2025年9月21日 

• 日成交量與交易費用：日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。日成交量方面，本週僅Solana（+21.84%）和BNB鏈（+24.8%）有所上漲，其餘鏈均下跌。Ethereum（-7.08%）跌幅較小；其餘鏈包括Ton（-17.2%）、Sui（-38.98%）和Aptos（-35.5%）跌幅相近。在交易費用方面，本週BNB鏈和Ton鏈較上週持平；Ethereum下降50%，Solana和Sui 分別下降 36.97% 和 23.5%； Aptos上調359%。 

• 日活躍地址與TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL反應了用戶對平臺的信任程度。日活躍地址方面，本週僅Ethereum（-1.97%）和Solana（-30.2%）有下降，其餘鏈均上升。其中Sui 漲幅相對最大，爲76.08%；其餘鏈漲幅相近，分別是BNB（4.27%）、Ton（13.31%）和Aptos（14.55%）。TVL 方面，本週 Solana下跌4.44%，BNB上週18.29%；其餘鏈變化不明顯，分別爲Ethereum（-0.67%）、Ton（-0.71%）、Sui（-0.63%）和Aptos（+0.13%）。 

Layer 2相關數據  

二.本週熱錢動向  

1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣   

過去一週內漲幅前五的VC幣 

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap  

數據截止至2025年9月21日 

過去一週內漲幅前五的Meme幣 

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap    

數據截止至2025年9月21日   

2.新項目洞察   

• Senpi 是一個基於 AI 的“OnchainGPT”平臺，定位爲鏈上自主交易的導師、顧問與助手，幫助用戶發現投資機會、執行自動交易並提升市場洞察力。平臺支持自主交易、限價單、跟單交易、實時盈虧追蹤、市場情緒分析與風險控制，採用非託管架構，確保用戶完全掌控資產。Senpi 還構建了開放的插件生態，開發者可通過 Eliza Skills Framework 創建並部署自定義策略與工具。 

• SHIFT 是一個將傳統股票和 ETF 價值代幣化的交易平臺，旨在將全球資本市場與 DeFi 流動性連接。其 Shift Stocks 是完全有實物資產支持的鏈上代幣，可在去中心化交易所、借貸市場及中心化交易所自由交易或質押。平臺資產由歐洲持牌託管人保管並審計，支持贖回爲現金、加密貨幣或底層資產。 

• Kvants 是一個去中心化資產管理平臺，利用 AI 驅動的量化交易策略爲零售投資者提供機構級投資機會。用戶可通過代幣化策略進行分散投資，KVAI 代幣用於支付手續費、參與治理及激勵社區。平臺已完成多輪融資，旨在降低量化交易門檻，實現更廣泛的投資參與。 

三.行業新動態  

1.本週行業大事件  

• Sui 生態領先 AI 項目 DeAgentAI 於 9 月 18 日 正式啓動創世空投（Genesis Airdrop），預計 48 小時內完成發放。同時，其主質押系統將於 9 月 22 日 UTC 15:00（北京時間 23:00） 上線，包含三大模塊：多獎勵玩法的活期池、爲早期用戶提供最高 15 倍收益的定期金剷剷池，以及基於 Discord 身份的社區專屬競技場，旨在提升用戶參與和生態活躍度。 

• Lombard（$BARD） 代幣於 2025 年 9 月 18 日正式上線，並同步啓動了多項空投和 TGE（Token Generation Event）活動，總量包括約 1,000 萬 BARD 的空投獎勵和額外價值 15,000 USDT 的社區激勵，旨在推動早期用戶參與和生態活躍度。 

• Maiga.ai（MAIGA）代幣於 2025 年 9 月 17 日 正式上線，並同步啓動了多項空投活動，總價值約 50,000 USDT。空投面向早期用戶和社區成員，旨在激勵活躍參與和推廣生態。 

• Dill（$DL）代幣於 2025 年 9 月 19 日 正式上線，並同步啓動了社區空投和 TGE（Token Generation Event）活動。空投總量約 1.8 億 $DL，分三期釋放：TGE 日發放 50%，30 天後發放 40%，90 天後發放10%，用於激勵早期用戶和社區參與。Dill 是一個高性能模塊化區塊鏈平臺，專注解決去中心化網絡的可擴展性問題，支持高吞吐量和高效的數據可用性，並通過代幣激勵機制推動生態活躍和長期發展。 

• 0G Labs（Zero Gravity Labs）於 2025 年 9 月 18 日完成其 $0G 代幣的 Token Generation Event（TGE），並同步啓動空投，總量約 8800 萬美元，面向在測試網活動、驗證人貢獻和社區參與的用戶，旨在激勵社區並推動去中心化人工智能操作系統（DeAIOS）生態發展。 

2.下週即將發生的大事件     

• Plasma（XPL）官方宣佈將於 2025 年 9 月 25 日美東時間上午 8 點舉行 Token Generation Event（TGE），並同步上線主網測試版。此次主網上線將推出原生代幣 $XPL，支持零手續費 USDT 轉賬，並整合超過 100 家 DeFi 協議（如 Aave、Euler、Fluid、Ethena 等）。Plasma 採用 PlasmaBFT 共識機制，優化穩定幣流動性，提供高吞吐量和低延遲服務。 

• Meteora（MET）計劃於 2025 年 10 月舉行 Token Generation Event（TGE），並同步開展代幣 $MET 空投，約佔總量 15%，面向在 Season 2 中提供流動性或交易的用戶。項目推出了 Airdrop Claim 工具，方便用戶直接領取代幣。TGE 後，Meteora 將上線 $MET DAO 賦予社區治理權，並通過 Dynamic Bonding Curve（DBC）和 DAMM V2 優化流動性池和代幣靈活性。 

• Kvants（KVAI） 將於 2025 年 9 月 25 日 14:00 UTC 舉行 TGE，代幣將按 5% 立即解鎖，其餘在 10 個月內線性釋放。Kvants 是一個去中心化資產管理平臺，採用 AI 驅動的量化交易策略，爲零售投資者提供機構級投資機會。KVAI 代幣用於支付平臺手續費、參與治理及激勵社區。 

3.上週重要投融資  

• 美股上市公司 Helius Medical Technologies（納斯達克：HSDT）宣佈完成超 5 億美元 PIPE 融資，由 Pantera Capital 和 Summer Capital 領投，Animoca Brands、HashKey Capital 等參投，若認股權證全部行權，融資規模或超 12.5 億美元。Helius 是一家專注於神經技術的醫療設備公司，並宣佈啓動 SOL 金庫戰略，計劃將 Solana（SOL）作爲主要儲備資產，探索鏈上 DeFi 收益。（2025年9月15日） 

• 數字資產平臺 Stablecore 宣佈完成2000萬美元融資，由 Norwest 領投，Coinbase Ventures、Curql、BankTech Ventures、Bank of Utah 等參投，覆蓋超過 290 家銀行與信用合作社。Stablecore 致力於爲美國社區及區域性銀行和信用合作社提供穩定幣、代幣化存款及數字資產解決方案，並可無縫集成至現有銀行系統。本輪融資將用於擴大客戶基礎和團隊規模，推動傳統金融機構接入穩定幣及代幣化金融服務。（2025年9月16日） 

• Mavryk Network，一家專注於 RWA 代幣化的 Layer 1 區塊鏈平臺，宣佈獲得 1000 萬美元戰略投資，由 MultiBank Group 領投。本次融資將用於擴大其 RWA 代幣化計劃。Mavryk 具備非託管特性，包括鏈上協議金庫與流動性挖礦，並已開發新的 RWA 代幣標準及多個去中心化交易所（DEX），支持非託管的交易與借貸。Mavryk 還與 MultiBank 合作開展阿聯酋房地產資產代幣化項目，並獲得 Fireblocks 的託管支持，使用戶無需管理私鑰即可進行資產支持代幣的交易和質押。（2025年9月17日） 

• 非洲金融科技公司 Kredete 宣佈完成 2200 萬美元 A 輪融資，由 AfricInvest 通過旗下 Cathay AfricInvest 創新基金（CAIF）和金融包容性載體（FIVE）領投，Partech 參投，Polymorphic Capital 跟投，使公司累計融資額達到 2475 萬美元。Kredete 專注於幫助非洲移民通過穩定幣支付與信用建設服務建立信用記錄並降低匯款成本，轉賬費用可低至 1 美元以內，遠低於傳統匯款服務。(2025年9月17日) 

四.參考鏈接 

1. Helius Medical Technologies: https://heliusmedical.com/  

2. Stablecore: https://stablecore.com/ 

3. Mavryk Network: https://mavryk.org/  

4. Kredete: https://www.kredete.io/  

5. Senpi: https://senpi.ai/  

6. SHIFT: https://www.shiftrwa.xyz/