金吾財訊 | 華泰證券表示，9月以來中東局勢顯著惡化，從時間線上看，以色列9月9日對在卡塔爾首都多哈的巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）高層成員進行了「精準打擊」，引發了中東地區對美式裝備的可靠性擔憂；9月17日巴基斯坦和沙特阿拉伯在沙特首都利雅得正式簽署共同戰略防禦協議，根據協議，第三方針對兩國任何一國的攻擊將被視為「對兩國的侵略」；9月18日美國再次一票否決由10個國家提出的加沙停火決議草案。中東局勢的惡化導致全球安全問題愈發嚴峻，全球在國防安全領域的投入有望進一步提升，在供給集中度較高和美國裝備可靠性遭受質疑的背景下，我國裝備的海外需求有望提升。該機構指，縱觀歷史，大國崛起的過程必然伴隨着軍貿業務的發展與擴張，軍貿已成為牽制地區和平平衡、增加我國國際話語權、維護國家和平崛起戰略的重要因素；2024年全球軍費漲幅創冷戰結束以來最大，給我國軍貿業務提供良好契機。9月以來中東多起安全防務相關事件的發生則進一步強化了我國裝備出口中東的預期，展望未來，11月中旬迪拜航展即將開幕，中國裝備出口有望獲得較好表現。建議重點關注以主機廠為代表的最受益軍貿發展的相關標的。