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芯片巨頭攜手，重塑行業格局

9月18日，英偉達與英特爾宣佈建立合作關係，英偉達還將投資50億美元入股英特爾。這一消息猶如巨石入水，在半導體市場激起千層浪。雙方將在數據中心和個人計算領域展開深度合作，英特爾爲英偉達定製x86 CPU，同時英特爾將生產集成英偉達RTX GPU芯片的x86 SOC。此舉標誌着GPU和CPU龍頭的歷史性聯合，將重塑AI算力市場格局，AMD、ARM等競爭對手將面臨新的挑戰，也爲半導體行業的發展帶來了新的變數。

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A股半導體板塊：盈利修復，前景可期

2025年2季度A股半導體板塊歸母淨利潤同環比均有增長，盈利修復趨勢凸顯。這得益於半導體行業整體環境的改善，隨着下游終端需求逐漸復甦，行業景氣度有望迎來底部反轉。從市場需求來看，AI服務器、工業復甦等帶來了對半導體產品的強勁需求，存儲芯片價格自2025年2月以來累計漲幅達20%-22%，部分產品漲幅更高。同時，晶圓廠產能利用率普遍較高，如華虹半導體達108%，中芯國際92.5%。這些積極因素都爲A股半導體企業的業績增長提供了支撐，也使得半導體板塊在股市中的吸引力不斷增強。

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行業復甦趨勢明顯，佈局或正當時

東海證券指出，半導體行業需求在緩慢復甦，價格有所回暖，海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大，可逢低緩慢佈局。當前，半導體行業正處於週期底部反彈階段，存儲芯片價格上漲趨勢有望延續，消費電子旺季也將帶動相關芯片需求。此外，在海外技術封鎖的背景下，我國半導體國產化進程加速，國內企業在設備、材料等領域不斷取得突破，國產替代空間大。對於投資者而言，可關注AI創新、消費電子週期復甦、國產供應鏈、汽車與工業等相關主線的半導體企業。這些企業有望在行業復甦和國產替代的雙重驅動下，實現業績的持續增長，爲投資者帶來良好的回報。

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股市投資需謹慎，關注風險因素

儘管半導體行業前景向好，但股市投資仍需謹慎。半導體行業具有較強的週期性，受宏觀經濟、技術創新等因素影響較大，未來若宏觀經濟出現波動，或技術發展不及預期，可能會影響行業的復甦進程，進而對相關企業的業績和股價產生不利影響。此外，市場競爭激烈，新的技術和競爭對手的出現，也可能導致企業市場份額下降。投資者在佈局半導體板塊時，應充分了解企業的基本面，關注行業動態，合理控制倉位，避免盲目追高，以降低投資風險。

總之，英偉達與英特爾的合作是半導體行業發展的一個重要里程碑，將對行業格局和企業發展產生深遠影響。同時，半導體行業的復甦趨勢也爲股市投資者帶來了機遇，投資者可在關注風險的前提下，根據自身的風險承受能力和投資目標，合理佈局半導體板塊，分享行業發展帶來的紅利。