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24日，A股芯片設備與材料指數大漲8.8%，阿里巴巴港股大漲9.16%，AI產業鏈再度掀起漲停潮。

數據：半導體設備指數前10大重倉股，2025/9/24

核心原因是相關產業和企業利好不斷：

一是高盛稱中國AI芯片需求持續增長，上調中芯國際目標價14%；

二是硅片價格整體上漲，芯片產業鏈有望受益於行業高景氣；

三是中信證券研報稱，長期看，國內晶圓廠的市佔率有望從當前的10%提升至30%，設備國產化率有望從當前的20%提升至60%-100%，存在2-4倍的成長空間；

四是阿里首席執行官吳泳銘表示，AI是下一代操作系統，AI雲是下一代計算機，2032年阿里雲全球數據中心能耗預計將提升10倍，對AI產業鏈的需求會暴增，未來3年總投資3800億元可能繼續上調，同時阿里公佈了高密度AI服務器和七款AI大模型，宣佈與英偉達合作開展物理AI合作；

五是美國科技投資名人木頭姐公開表示，中概股整體比美國科技便宜近一半，其旗下基金在2021年9月減持阿里巴巴後，本週一（9月22日）再度買入阿里巴巴0.16億美元，對海外資本有示範效應。

其實，作為硬科技的典型代表，芯片行業不乏成長奇蹟。

美股市場中，最具代表性的芯片指數為費城半導體（SOX），在美國納斯達克、紐交所等上市的企業中，選擇從事半導體設計、銷售和製造等相關業務，且市值排名前30的公司，按照總市值加權編制，前5只各自權重不超過8%，其餘成分股權重不超過4%。

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該指數1993年底至今累計上漲了51.37倍（同期標普500指數漲幅僅為13.27倍，納斯達克100指數為60.72倍）！

費城半導體指數摺合成複合年化收益率為13.28%，看着與我們的紅利低波差不多，但積累的時間長，最終漲幅比較恐怖。

費城半導體波動也比較大，週期明顯，一般4-5年一個週期，其中1-3年上漲，1-2年下跌。

當前，隨着大國崛起，科技安全勢在必行，我們的大企業也開始加強投資與業務聚焦，在前沿科技領域開疆闢壤，希望我們的芯片和中概互聯等指數，可以依靠創新和盈利，複製費城半導體、納斯達克的表現，讓中國資產再次偉大！

附：2018年-2021年間，中概互聯的高光時刻曾最大上漲25.91倍！

固態電池緊隨芯片設備材料大漲，CPO產生較大調整；

10年期國債利率繼續上行，純債依舊難受，但紅利資產開始企穩，股性部分開始硬氣。

【行情】

24日，離岸人民幣小幅貶值，主力淨流入183億元,4219只上漲，820只待漲，市場整體上漲1.41%，電子化學品、半導體、遊戲等板塊領升；港股通淨流入137億元，科技股和光伏股相對強勢。

24日夜間，黃金下跌1.24%，白銀下跌1.11%，ICE布油上漲1.93%，美國十年期國債收益率走低至4.151%，道瓊斯下跌0.37%，納斯達克100下跌0.31%，中概互聯上漲2.31%，A50上漲0.23%。

美股中，美國政府擬入股的鋰礦LAC大漲95.77%，VOR上漲10.9%，英特爾上漲6.41%，特斯拉上漲3.98%，漲幅靠前。

中概美股中，阿里巴巴上漲8.19%，萬國數據大漲8.08%，百度上漲5.85%,京東上漲5.74%，漲幅靠前。

老可轉債賣出技巧詳見《分批賣出技巧》。

以上為個人觀察和思考，僅供參考，不做推薦。