美國著名播客 Bg2 Pod 近日訪談黃仁勳

這次訪談被譽為 「英偉達史上最佳訪談」，黃仁勳剖析 AI 格局：競爭已從 GPU 升級為 「AI 工廠」，英偉達全棧協同築就成本壁壘。黃仁勳看好 OpenAI 成萬億公司卻因為太窮未在早期投資，黃仁勳預判 AI 驅動收入將十倍增長。還稱主權 AI 影響力超過原子彈。速看視頻 get 完整觀點→

黃仁勳訪談核心觀點芯榜總結（10 條）

1、對 OpenAI 投資的遺憾與判斷：OpenAI 早期尋求英偉達投資時，英偉達因 「資金不足」 未能投入，黃仁勳直言 「當時應該把所有錢都給他們」；同時判斷 OpenAI 大概率會成為下一個兆（萬億）美元級超大規模公司，是 AI 時代核心玩家。

2、英偉達與 OpenAI 合作邏輯：雙方圍繞三大核心領域深度協作，包括推進微軟 Azure 數據中心建設（籤數百億美元長期合同）、聯合甲骨文等搭建 OCI 5-7GW 算力集羣、支持 Core Weave 算力，且關鍵新合作是助力 OpenAI 首次自建專屬 AI 基礎設施，以應對其 「用戶數量 + 單次交互算力消耗」 的雙重指數增長。

3、投資 OpenAI 與芯片無關：並非 「通過投資變相讓 OpenAI 採購芯片實現循環收入」（投資與營收完全獨立），而是看好其增長潛力，既追求可觀財務回報，更通過芯片、軟件、系統等全鏈路支持深度綁定，復刻早年鎖定 Meta、谷歌 AI 需求的合作模式。

4、AI 行業競爭與市場形態演變：當前 AI 競爭比以往任何時候都激烈，市場已從簡單的 GPU 產品，演變成複雜、持續進化的 「AI 工廠」 形態，競爭維度更綜合、多元。

5、AI 商業化前景預測：未來五年，AI 驅動的收入規模將從當前 1000 億美元增長至 1 兆（萬億）美元，商業化潛力巨大且增長確定性強。

6、通用計算時代終結，加速計算成未來：通用計算（以 CPU 為核心）時代已結束，未來 5-10 年全球超萬億美元規模的通用計算基礎設施，都將全面轉向以 GPU 為核心的加速計算與 AI 計算，變革不可逆且正加速推進，類比 「煤油燈到電力系統」「螺旋槳飛機到噴氣式客機」 的升級。

7、算力需求長期增長的支撐點：「AI 算力過剩」 是僞命題，只要通用計算向加速計算的轉型未完成，算力缺口就會持續擴大；目前超大規模推薦引擎（谷歌、亞馬遜等已從 CPU 轉向 GPU，涉數百億美元市場）、數據處理體系（Snowflake 等 90% 依賴 CPU，未來全面轉向 AI 處理，規模堪比當前 AI 市場數倍）的轉型，已率先支撐算力需求增長。

8、英偉達芯片的競爭優勢：即便競爭對手將 ASIC 芯片價格降至零，客戶仍會選擇英偉達，核心原因是英偉達系統的運營成本更低，而非單純依賴硬件性價比。

9、英偉達的定位升級：公司已不止是芯片廠商，更聚焦 AI 全產業鏈基礎設施，目標是成為 「人工智能公司的 AI 基礎設施合作伙伴」，不強制客戶購買全套設備，允許客戶靈活選擇芯片、組件等產品，可搭配其他廠商網絡使用，僅 「請求從英偉達買點東西」。

10、主權 AI 的重要性：每個國家都需要建造主權 AI，其影響力甚至超越原子彈，凸顯 AI 在國家戰略層面的核心地位。

視頻如下：105分鐘

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Bg2 Pod 的創始人是 Brad Gerstner 和 Bill Gurley。

Brad Gerstner 是 Altimeter Capital 的創始人和 CEO，Bill Gurley 是著名投資人、學者，也是 Benchmark 的合夥人。Bg2 Pod 是一個聚焦於技術、市場、投資和資本主義等話題的播客節目，內容主要為兩位主持人之間的開放式對話。

完整訪談：https://www.youtube.com/watch?v=pE6sw_E9Gh0

（00:00）引言

（0:37）人工智能年度回顧

（3:24）OpenAI「星門」項目與英偉達投資

（8:41）英偉達加速計算的總潛在市場（TAM）

（18:55）英偉達（$NVDA）投資回報率——是供過於求還是泡沫？

（27:45）往返交易指控（注：指涉嫌通過關聯交易虛增業績的說法）

（31:10）年度發佈週期與極致協同設計

（40:45）專用集成電路（ASIC）的未來與經濟考量

（53:47）英偉達的競爭護城河

（56:55）埃隆·馬斯克、X.ai與「巨像2號」（Colossus 2，X.ai的AI模型項目）

（58:47）主權AI與全球佈局

（1:02:21）人工智能管理機構

（1:07:43）中國AI芯片與英偉達的角色

（1:17:24）H-1B簽證、人才與美國夢

（1:29:33）投資美國與美國人的崛起權利

（1:37:40）未來展望

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