路透社9月29日 - 在私募股權公司和主權財富基金瞄準備受矚目的科技、媒體和消費類公司的推動下,槓桿收購在經歷了多年的低迷之後正強勢捲土重來。
這種復甦凸顯了廉價的債務市場、充足的乾粉以及在公開市場波動中尋求穩定現金流的需求,最終促成了銀湖(Silver Lake)、沙特阿拉伯公共投資基金(Saudi Arabia's Public Investment Fund)和 Affinity Partners 擬以 550 億美元收購 Electronic Arts (link) EA.O等交易。
槓桿收購,或稱 LBO,是指主要利用借貸資金收購一家公司的交易。
以下是有記錄以來最大的槓桿收購:
目標 | 收購方 | 交易價值(十億美元) | 宣佈日期 | LBO 後狀態 |
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Atlantia SpA | Blackstone Inc Edizione SpA | $46.36 | 4 月 14-22 日 | 2023 年,意大利 Atlantia 更名為 Mundys,旨在成為全球最大的基礎設施集團 |
TXU 公司 | Kohlberg Kravis Roberts & Co$(IBO)$ 高盛資本合夥人 德克薩斯太平洋集團 | $43.80 | 26-Feb-07 | 能源未來控股公司,前身為 TXU 公司,由於電價疲軟,未能履行其債務義務,於 2014 年申請破產 |
HCA 公司 | 貝恩資本 Kohlberg Kravis Roberts & Co 美林全球私募股權公司 | $32.68 | 06 年 7 月 24 日 | 2010 年,HCA 有史以來第三次成為上市公司。現在,它的估值接近 1000 億美元。 |
Medline Industries Inc | 黑石集團 凱雷集團 Hellman & Friedman LLC GIC 私人有限公司 | $30 | 21 年 6 月 5 日 | 槓桿收購多年後,Medline 着眼於在紐約上市 |
ALLTEL 公司 | TPG Capital LP 高盛資本合夥人 | $27.87 | 2007年5月21日 | Alltel 被 Verizon 併購,後者於 2009 年以 281 億美元收購了這家無線運營商 |
第一數據公司 | Kohlberg Kravis Roberts & Co(IBO) | $27.73 | 07 年 4 月 2 日 | 2015 年重新上市;2019 年被 Fiserv 以 220 億美元的全股票交易收購 |
HJ 亨氏公司 | 伯克希爾哈撒韋公司 3G 資本公司 | $27.50 | 13 年 2 月 14 日 | 2015 年與卡夫食品公司合併,成立卡夫亨氏公司。卡夫亨氏在經歷了多年的增長萎縮後,於 9 月宣佈計劃撤銷合併 |
住友商事株式會社 阿波羅資產管理公司 布魯克菲爾德資產管理有限公司 三井住友金融集團公司 SMBC Aviation Capital Ltd | $27.47 | 25 年 9 月 2 日 | 交易預計在 2026 年上半年完成 | |
哈拉斯娛樂公司 | 阿波羅管理公司 德克薩斯太平洋集團 | $27.40 | 06 年 10 月 2 日 | 2010 年更名為 Caesars Entertainment CZR.O;2012 年重新上市,繼續在納斯達克交易,股票代碼為 CZR。估值近 56.2 億美元 |
希爾頓酒店集團 | 黑石集團 | $25.80 | 07 年 7 月 3 日 | 2013 年重新上市,繼續在紐約證券交易所交易,股票代碼為 HLT。根據 LSEG 數據,估值近 615.6 億美元。 |
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