星展報告指，康師傅(00322.HK) 大碗與經典系列即食麪及1升裝飲品去年加價後，兩者市佔對比同業如統一企業中國(00220.HK) 及農夫山泉(09633.HK) 轉差。該行對公司銷售作更審慎假設，料今年收入按年輕微下跌，明年則溫和復甦4%，受惠於雪櫃投資強化渠道滲透，以及新興渠道戰略性增長，包括電商及零售商會員。
該行料公司今年業績僅及指引下限，即食麪銷售料低單位數下跌，飲品銷售亦略為下跌。該行預期原材料成本趨勢維持大致有利情況，譬如膠樽、麪粉及糖，縱使棕櫚油價格仍按年上升，利潤率料於下半年維持穩定擴張。總計下調對公司今明兩年盈利預測4%及1%。扣除上半年一次性因素。全年盈利料按年升6%。對康師傅目標價由14.1元降至13.5元，目標預測市盈率維持17倍，基於7釐股息維持「買入」評級。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-29 12:25。)