智通財經APP獲悉,中金髮布研報稱,首次覆蓋保利置業(00119),給予目標價2.15港元及「跑贏行業」評級。該行預計公司2025-2026年每股盈利為0.04元人民幣(下同)。
中金認為公司是少數具備高估值性價比的央企房企。市場在公司營運和估值上有預期差,看好後續經營端超預期改善,以及政策驅動行情下公司的估值修復空間。公司此前受「同業競爭」與階段性治理不確定性影響,股價曾長期承壓。隨着前述問題解決,公司經營和資產品質在產業下行過程中持續改善。
2020-2024年全國與百強口徑新房銷售額分別累計下行44%及68%,但期間公司全口徑銷售額穩定在500-600億元,產業排名逆勢提升50個位次至17名。該行判斷公司全年500億元銷售目標的確定性高,或預期實現同比小幅正成長。