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華夏時報記者 張玫 北京報道
近日，招商基金完成了一場備受業內關注的高層權力交接，總經理鍾文嶽開始代任董事長。然而，這位在招商體系內成長起來的老將，正面臨一個嚴峻的局面。
行業狂飆之際，公司規模逆勢縮水，明星基金經理相繼出走；更引人深思的是，即便背靠「零售之王」招商銀行，其渠道紅利也似乎難以轉化為自家的業績優勢。鍾文嶽面臨的，是一場關乎獨立發展的艱難大考。
一人「肩挑三職」
招商基金日前發佈高級管理人員變更公告，王小青因工作安排自9月24日起離任董事長，不再轉任公司其他崗位，由公司總經理鍾文嶽代任董事長一職。
與以往招商銀行副行長直接兼任不同，此次王小青離任後，招商基金沒有立即宣佈新的董事長繼任人選，而是採取了由總經理鍾文嶽代任的方式。這一安排使得鍾文嶽成為招商基金罕見的同時肩挑黨委書記、總經理和董事長三職的「掌門人」。
鍾文嶽是招商體系內成長起來的老將。公開履歷顯示，其職業生涯始於1992年，曾在中農信福建集團、申銀萬國證券、招商銀行等機構工作。2015年6月，鍾文嶽加入招商基金，曾任公司黨委副書記、常務副總經理、財務負責人等職務。在招商基金工作八年後，2023年7月，他被調任至招銀理財任黨委副書記、總裁。今年5月，鍾文嶽重新迴歸招商基金，任公司黨委副書記、董事、總經理。兩個月後，他進一步擔任公司黨委書記。
在鍾文嶽迴歸的同時，招商基金核心管理團隊加速重構。5月、6月公司接連提拔了四位副總經理級高管。8月26日，招商系老將譚智勇正式就任招商基金副總經理，公司新領導班子已逐漸清晰。
高管變動早有徵兆
招商基金此次高管變動早有徵兆。8月4日，招商銀行公告稱，王小青因工作原因辭去副行長職務。隨後，招商局集團任命王小青為招商金控黨委書記，並推薦其任職公司總經理，公司原總經理劉輝到齡退休離任。
9月12日，招商金控公告正式聘任王小青為總經理。當時業內便預計，其兼任的招商系旗下基金、保險等公司的董事長職務也將同步調整。
王小青任期內表現如何？根據招商基金人士向《華夏時報》記者提供的資料，王小青自2020年3月加入招商基金，先後擔任公司總經理和董事長。任職五年間，招商基金實現公募及非貨管理規模翻番，並始終保持在行業前十水平，各項業務穩中有進，權益、固收、固收+、指數、養老金、公募REITs等領域均取得長足發展。據國泰海通證券統計，截至2025年二季度末，招商基金權益類基金絕對收益排名近一年、兩年、三年、五年維度均處於行業前30%，其中近一年、近兩年位居權益類中型公司第一和第二。
人才流失困境
公募基金行業的競爭正日趨激烈。2025年上半年，公募基金非貨總規模突破34萬億元，頭部機構紛紛加速擴張。行業前十基金公司中九家實現規模大幅增長，華夏基金單季增長超1200億元，易方達、廣發等多家機構增幅均突破500億元。
在公募行業整體擴容的背景下，招商基金利潤遭遇下滑。根據招商證券發佈的半年度報告，2025年上半年，招商基金淨利潤同比下滑6.81%，營收同比僅微增1.17%。
更令人擔憂的是，招商基金近年來遭遇了嚴重的人才流失。近一年來，公司深陷「離職潮」：百億級權益舵手翟相棟離任，固收「一哥」馬龍出走天弘基金，績優總監賈成東轉投申萬菱信基金任副總。
接近招商基金的人士對《華夏時報》記者表示，今年以來，公司共有4位人員離職，其中包括市場上知名度較高的馬龍、翟相棟等。實際上，這些人事變動屬於行業正常流動，只是因為基金經理知名度較高，所以放大了市場對公司人才流失的關注。雖然人才流失會帶來一定的損失，但仍屬正常範疇。
作為「零售之王」的招商銀行，其代銷基金業務對招商基金的助力如何？2021年至2024年，招商銀行代理基金收入從123.2億元降至41.65億元，降幅明顯。螞蟻財富、招商銀行、天天基金是公募基金代銷的最大途徑，然而，背靠零售之王招商銀行，招商基金卻並沒有喫到太多紅利。
接近招商基金的人士表示，招商銀行雖為公司大股東，但招商基金並未過度依賴其渠道優勢。該人士指出，招行在其業務中的佔比遠低於行業常見的過半水平，這得益於公司的多渠道發展策略。因此，股東支持更多體現在品牌背書，而非渠道依賴。他還強調，由於招行是財富管理市場的頭部渠道，全市場產品都會競爭准入，其篩選標準極為嚴格，因此「要進入招行白名單其實相當困難」。
而整個基金代銷行業也面臨着渠道的變局，「現在早就不是銀行的天下了，目前，螞蟻和天天基金網早已超越銀行，成為基金公司最大的代銷渠道。」一位銀行系基金從業人士對《華夏時報》記者指出。
責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶