金吾財訊 | 華泰證券表示，9月26日，工業和信息化部等7部門印發《石化化工行業穩增長工作方案（2025-2026年）》的通知（以下簡稱「方案」），明確增強高端化供給、科學調控重大項目建設、做好化肥生產保供等工作舉措。該機構認為，「方案」對煉油、乙烯、PX、煤制甲醇和現代煤化工等多個細分領域明確新增產能調控等要求，將助力供給優化，考慮25H1以來化學原料及製品行業資本開支增速下行拐點已現，疊加「反內卷」等助力，行業景氣有望修復；同時，增強高端化供給引導下，電子/新能源/醫療裝備等領域高端化工材料，生物化工、綠氨/綠醇、海水提鉀等新興技術有望加快發展。該機構提到，「方案」要求增強高端化供給，加快數字化綠色化轉型等，該機構認為政策引導下化工新材料和新興技術有望加快發展：（1）高端化工材料方面，鼓勵發展集成電路、新能源、醫療設備、低空經濟、人形機器人等領域新興材料，該機構認為電子化學品、特種工程塑料、特種橡膠、高性能膜材料、碳纖維材料等產品創新和國產替代進程有望提速；（2）推動傳統材料提質方面，塗料、染料、農藥等傳統大宗產品發展有望提質，相關產業或逐步向低能耗、環保化和高端化等方向轉型；（3）新興技術有望加快培育，包括二氧化碳捕集、綠氨/綠醇應用、生物化工、海水提鉀等，由於全球相關產業整體仍處於發展早期，政策引導下國內有望形成一定的先發優勢。